綠色篇①|“貸”動產業發展 詳解招行綠金風險收益平衡術

21世紀經濟報道記者 周妙妙 深圳報道

8月底，招商銀行發佈2024年中報，顯示該行綠色貸款餘額4923.5億元，較上年末增長9.96%，高於公司貸款增速2.85個百分點。

不止於此，2023年末，招商銀行綠色貸款餘額較2020年末增長了2400億元，實現了翻番。

近年來，招商銀行持續推動投融資業務綠色低碳發展。“我們不會去追求一個短期的絕對定價提升，要做好短期利益和長期利益的平衡。”6月末，招商銀行公司金融總部總裁侯偉榮在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示。

佈局七大行業，發力深綠與轉型金融

作爲資產規模最大的股份制銀行，截至今年6月末，招商銀行總資產超11.6萬億元，該行對綠色金融制定了“實現領先”的目標。

在招行看來，綠色金融是一個未來很確定的“坡長雪厚”的賽道。“坡長厚雪”是股神巴菲特的投資理念，意指企業具備長期發展空間。在其打造的“五橫七縱”的綠色金融產品矩陣中，招行圍繞七大重點行業，打造專業化行業解決方案。

記者瞭解到，招行綠色資產端，涵蓋了深綠金融、轉型金融。在深綠金融方面，該行提供綠色能源、新能源汽車、軌道交通三大行業的解決方案。在轉型金融方面，提供火電、鋼鐵、建材、農業等四個行業解決方案。

從資產投向結果看，記者瞭解到，2024年上半年，招商銀行綠色貸款的增幅高於整體對公貸款增幅，三大“深綠”領域的投放佔一半以上。

除深綠行業，招行還佈局綠色轉型行業。記者瞭解到，除了支持上述重點領域外，招行也對玻璃製造、紡織化纖、合成材料製造鋼貿等14個受供給側結構性改革、產能過剩或“雙碳”政策等影響較大的行業實行名單制管理。

但具體的業務機會需要認真判斷。“一些高排碳行業在國家政策的引導下，未來綠色融資業務的機會反而也會增多。”侯偉榮稱。

他表示，在綠色低碳轉型升級背景下，新的設備、新的技術應用在傳統高碳行業（如鋼鐵）實現減碳。這也是招行重點支持的方向之一。

除了綠色融資外，該行也發力綠色投資、綠色零售、碳金融等場景，擴大其綠色資產佔比。

據招商銀行2023年可持續發展報告披露，截至2023年年末，該行綠色貸款餘額（人民銀行口徑）4477.65億元，較上年末增加924.08億元，增幅26%。綠色公司客戶融資總量（FPA）餘額7737.99億元，較上年末增長22.19%。全年主承銷綠色債券規模 270.73 億元。

兼顧風險與收益，提升綜合經營收益

“坡長厚雪”也意味着商業銀行需要良好的經營和風控策略，並達成一種可持續的商業模式，從而實現寫好綠色金融“大文章”的目的。

“綠色金融整體風險是可控的。”侯偉榮稱，面對綠色金融賽道的激烈競爭，既不能爲短期的收益放鬆、犧牲風險底線；也不能抓得太緊，只做同業都做的業務。

目前，各家商業銀行發力清潔能源、綠色交通等綠色金融領域。由於這些領域整體風險水平較低，也是國家重點支持發展的綠色產業，使得這些領域的金融產品價格競爭較激烈，平均定價往往低於整體貸款定價略低。

招行的策略是，綠色金融經營需提升綠色金融客戶綜合經營收益，做好風險與收益、短期利益和長期利益的平衡。

在風險管理方面，據介紹，該行對環境風險進行嚴格評估，對於不符合標準的項目和企業採取嚴格的信貸政策。

環境信息披露報告顯示，該行依據企業或項目對環境的影響程度及其在能源資源消耗等領域面臨的ESG風險高低程度，將公司客戶與貸款分爲“三色四類”，即綠色友好一類、綠色友好二類、藍色類和紅色類。

其中，對存在重大環保、安全生產處罰或環保負面事件的“紅色類”企業、項目採取名單制管理，定期回檢整改情況，明確在客戶風險化解前採取暫停新增授信、壓縮存量貸款等舉措。

“對於環境風險較高的行業，我們對接了很多公共數據平臺和第三方的外部數據庫進行評估；將相關訴訟、處罰等納入對客戶的信貸風險評價中，並針對具體情況判斷，持續跟蹤企業的整改情況。”侯偉榮表示。

整合全行資源，探索更多細分領域

爲提升風險定價能力，該行也正基於多部門條線協同、集團與子公司的聯動，將服務下沉至更細分的領域、挖掘更多業務場景。

環境信息披露報告顯示，招行在高級管理層設立了綠色金融業務發展委員會，其中，負責綠色金融業務推動的綠金委成員包括21個業務部門和2家子公司（招銀金租、招銀理財）。綠金委下設綠色發展規劃與執行、行業及產業鏈研究、客戶經營服務、政策保障支持和綠色零售小組五個專項小組。

2023年公司金融總部新成立的綠色金融團隊承擔綠金委的辦公室職能，負責綠色金融各業務發展的統籌規劃和協調運作等。

記者瞭解到招行未單設綠色金融部，該行認爲，當前的綠色金融治理結構能夠最大限度地整合全行資源。

據悉，招行對綠色金融的考覈主要依據各部門自身的工作職責來制定，再由公司金融總部分解至相關產品部門，實現對全行資源的整合推動業務發展。

這一架構下，該行通過零售與對公兩大條線的聯動，拓展更多業務場景。

通過發力綠色零售場景，提升零售客戶對ESG理念的認識。若零售客戶是企業高管，這類客戶會更重視企業的綠色發展，進而產生對公領域的綠色金融需求。

據介紹，零售的銷售能力爲該行的對公業務發展也起到了較好作用。該行與汽車廠商線上車貸平臺合作，同主機廠以及汽車金融公司探索聯合貸、助貸引流等模式。

同時，集團與子公司的聯動幫助該行拓展更細分的市場。年報顯示，2023年招銀金租綠色租賃業務投放額爲547.21億元，佔總投放額近一半，期末餘額1215.00億元，較上年末增長15.31%。

在招銀金租前期投放的綠色項目進入運營期並開始產生現金流後，項目風險下降，銀行可以逐步介入其中，爲客戶提供成本更低的融資方案。招行利用和招銀金租的聯動機制，置換招銀金租前期投放過租賃業務的項目，由於物權歸屬於招銀金租，一定程度上避免了與其他同業的競爭。