陸證監會主席吳清新官上任三把火 十餘場座談會透多重訊息

大陸證監會主席吳清春節後兩天召開十餘場座談會。（中新社）

中國證監會主要領導2月7日調整。新任證監會黨委書記、主席吳清春節前上任。春節假期結束後，2月18日至19日，證監會召開十餘場座談會，吳清和領導班子成員分別主持了會議，覆蓋各類市場參與主體。《上海證券報》引述市場人士分析，密集召開座談會充分聽取各方意見建議，表明了證監會認真傾聽、尊重市場、尊重各類投資者的態度，希望更大程度凝聚共識，形成合力共促共建，推動資本市場發展。

加大對擬上市企業督導檢查力度

座談會上，多位參會代表建議，IPO應該首先重視質量，爲投資者提供優質投資標的。

報導稱，大陸證監會正評估總結近年來發行監管工作實踐，更加聚焦嚴把IPO准入關、從源頭上提高上市公司質量等方面，研究完善相關政策機制，重點是更加突出發行上市審覈監管全鏈條的把關。證監會、交易所、派出機構將會加強發行上市監管，壓實發行人第一責任和中介機構「看門人」責任。

下一步，大陸證監會或將進一步加大對擬上市企業的督導檢查力度，大力整治財務造假，對「帶病闖關」形成更有力的震懾，倒逼發行人提高申報質量、中介機構提高執業水平。

參會代表普遍關注上市公司監管，認爲一些上市公司質量不高，甚至有的上市目的不純，以「圈錢」「套現」爲目的，嚴重影響投資者信心，必須嚴厲打擊，並對減持、分紅等制度提出建議，希望能夠更加註重公平性，加強中小投資者權益保護。

據悉，證監會前期已經出臺了提高上市公司質量的專門文件，目前正對懲治財務造假、防範繞道減持、提高分紅回報、加強市值管理等市場關切的問題作進一步研究。

對於各方深惡痛絕的財務造假等問題，證監會正會同有關方面研究健全綜合懲防的機制，從公司內部治理、中介機構把關、證券部門監管三道防線入手強化機制建設，努力實現業績穿透、數據真實，加強全方位立體式追責，對審計評估違法案件從重處罰和適用禁業處罰等「硬措施」。

對於欺詐發行、系統性造假和配合造假、財務「洗澡」等重點領域，證監會將加強跨部門聯合防治、聯合執法，更好發揮最高人民檢察院駐證監會檢察室、公安部證券犯罪偵查局的派駐優勢，提高行政刑事銜接效率，提升「零容忍」執法效能，讓造假者及其「幫兇」真正痛到不敢再爲。

此外，證監會將嚴格規範大股東尤其是控股股東、實際控制人的減持行爲，嚴格防範通過離婚、融券賣出、轉融通等各類變相、繞道減持行爲；對於違規減持，將增強監管措施的及時性、有效性，例如責令違規主體購回股份、向公司上繳價差收益等，對於影響惡劣和拒不及時糾正的行爲，將依法加大處罰力度。

着重加大對財務造假公司出清力度

與會代表反應，投資者十分關注分紅問題。目前A股分紅家數、金額持續增長，但不分紅公司的絕對數量還不少。

報導稱，監管部門有望進一步強化監管，讓多年未分紅或分紅率偏低的公司感受到強約束；同時，進一步督促績優上市公司提升分紅水平，推動結合半年報、三季報多次分紅。

與會代表還提及，市場各方對退市十分關注。近年來退市家數迅速提升，強制退市率已與美國等成熟市場基本持平，但主動退市公司家數不多。

目前，大陸監管部門正在研究優化退市指標，設置更加精準、匹配的退市標準，着重加大對財務造假公司的出清力度，同時完善吸收合併等多元退出政策規定。

監管部門強調，退市事關投資者利益，必須切實保障投資者的知情權、交易權和求償權，進一步完善對投資者的賠償救濟機制。

市值管理是與會代表關心的重點之一。據瞭解，證監會前期已提出將推動上市公司提升投資價值，包括支持上市公司通過併購重組夯實基本面，鼓勵注入優質資產；引導上市公司將回購股份予以註銷，增強回購效果和約束力。

大陸監管部門強調，對於借市值管理之名，實施虛假信息披露、內幕交易和操縱市場等違法行爲的「僞市值管理」，將從嚴打擊。

研究完善行業機構監管模式

證券基金經營機構是資本市場重要參與者。近年來，證券基金經營機構總體發展較爲穩健，沒有發生大的風險。參會行業機構表示，將深入學習領會中央金融工作會議精神，端正經營理念，專注主業、優化結構，大力弘揚中國特色金融文化，着力提升服務實體經濟和投資者的能力。

報導稱，大陸證監會正在研究完善行業機構監管模式，健全機構、人員、業務等方面的制度體系，強化機構合規風控要求；同時，健全監管激勵約束機制，更加突出賞優罰劣，推動證券公司和公募基金能力提升。

目前，公募基金已經成爲居民投資股市的重要途徑。但去年以來，不少投資者對公募基金收益率不夠滿意。與會代表提出，希望公募基金加強投研核心能力建設，摒棄明星基金經理現象，健全投研體系建設，同時進一步降低費率水平，更好服務投資者。

下階段，大陸證監會將加快權益類產品註冊節奏，進一步豐富寬基指數基金產品及對應期權產品供給，同時加強與相關部門協同，推動引入更多中長期資金入市。