美國非農就業數據暴跌，或鞏固美聯儲下週降息預期

當地時間11月1日，美國勞工部在美國股市開盤前發佈的數據顯示，因兩場颶風和波音公司罷工，美國10月非農新增就業人數驟降至1.2萬人，遠低於預期，也遠低於上個月的25.4萬人（修正後22.3萬人），這是美國企業2020年以來招聘步伐最慢的一個月。同時，美國失業率仍維持在4.1%的低位，與此前持平。

上述非農就業數據爲美聯儲下週議息會議之前美國官方發佈的最後一個關鍵數據。一般認爲，該數據遜於預期，鞏固了美聯儲下週降息預期。此前發佈的美國通脹數據顯示，美國9月CPI同比漲幅繼續回落至2.4%（前值爲2.5%），但剔除食品和能源的核心CPI同比漲幅則出現了反彈，從8月的3.2%反彈至3.3%。

非農就業數據發佈後，芝商所CME Group的數據顯示，市場預期美聯儲下週降息25個基點的可能性爲96.4%，與此前基本持平。

金融市場對非農數據的反應頗具“戲劇性”。

美國國債先漲後跌。在非農數據發佈後，美國國債收益率出現跳水（價格上漲），但截至尾盤，10年期美國國債漲幅超9個基點，達到4.3776%。

美元指數先跌後漲。非農數據發佈後，美元指數先快速跳水至103.7附近，隨後出現反彈。截至尾盤，美元指數收於104.3，上漲0.41%

美股則在上一日大跌的基礎上，先走高，隨後漲幅有所回落。截至收盤，瓊斯工業平均指數上漲0.69%；標準普爾500種股票指數上漲0.41%；納斯達克綜合指數上漲0.80%。

值得一提的是，美聯儲下週議息會議正好安排在美國大選之後。考慮到兩位候選人均承諾較大的政府支出規模，市場對美國通脹韌性有所擔憂。如果特朗普勝出，且如其所言會大幅提高關稅，將有可能把美國通脹水平推向更高。

華爾街多名高管已發出警報。

高盛集團CEO戴維·所羅門（David Solomon）在未來投資計劃會（ Future Investment Initiative）上回應美聯儲是否會在今年進一步降息50個基點時表示，通脹在全球經濟中的根基比想象中要深厚，儘管這並不意味着通脹會有所擡頭，但（通脹擡頭）的可能性確實存在，這取決於所採取的政策行動。

貝萊德總裁拉里·芬克（Larry Fink）在會上表示，美聯儲的降息幅度不會像市場預計的那麼大，儘管美聯儲至少還將降息25個基點，但世界上的內含通脹（embedded inflation）比以往任何時候都要嚴重。

摩根大通CEO傑米·戴蒙（Jamie Dimon）則在美國銀行家協會（American Bankers Association）舉行的年度會議上表達了對通脹回升的擔憂，他認爲，通脹可能不會那麼快消失，從長期趨勢看，通脹可能像上世紀70年代那樣反彈。