梅花創投吳世春再度做客恆昌《牛轉“錢”坤》解碼新消費黃金賽道

近日,恆昌重磅發佈了2021年下半年《宏觀經濟分析及全球資產配置策略指引》,不僅回顧了上半年全球宏觀經濟、資本市場表現,還對下半年宏觀經濟進行了展望。爲了幫助廣大投資者進一步瞭解《指引》中提及的新消費等優質賽道,恆昌高端對話欄目《牛轉“錢”坤》再度邀請到了梅花創投創始合夥人吳世春與昌聯國際副總裁仇知,爲投資者們獻上了一場以“解析下沉市場與新消費賽道的投資機遇”爲主題的高端對話。在當前中國經濟鉅變的背景下,爲投資者們提供了具有前瞻性的投資策略指引。

梅花創投創始合夥人吳世春(左)與昌聯國際副總裁仇知(右)

作爲國內早期的天使投資人,吳世春的投資風格一直以快、準、穩著稱,早期曾因投資大掌門項目而創造了1,500倍的回報,投資趣店項目亦獲得了超過1,000倍的回報。不久前,吳世春還在第九屆創新創業領袖峰會上榮獲“2021年度影響力投資人”殊榮。近年來,其創辦的梅花創投相繼投資了理想汽車、小牛電動等多家上市公司,涌現了近40家獨角獸企業,未來三年,預計將有近30家企業上市。目前,58同城姚勁波、今日資本徐欣、華平投資魏臻等紛紛加入梅花創投的LP陣容,這既是對梅花創投重要的認可,同時也構建了多維度的投資生態。

在本次直播中,吳世春表示,截至8月,旗下第5期基金的賬面回報率較好,這得益於一些發展迅猛的項目。以美瞳品牌MOODY爲例,梅花創投在早期投資該品牌的時候,其估值僅有4,000萬人民幣,但是僅一年多的時間,便成長爲估值10億美金的獨角獸,預計明年估值將超過30億美金。吳世春表示,雖然旗下基金主要定位於早期投資基金,但是在投資過程中,有些項目在A輪、B輪之間,還會有業績拐點,並帶來估值的進一步上漲,爲此,梅花創投還推出了“成長基金”,通過該基金對已投的早期項目進行跟投,從而獲得較好的收益。

在具體的行業佈局中,新消費賽道始終是梅花創投的重要方向。近一年來,梅花創投30%-40%的資金都投向了新消費領域。吳世春表示,消費行業一直是螺旋上升的方式,不斷涌現新的創業機會和投資機會。其中,革命性的變化依賴於科技的拐點和新一代的消費者,新品牌往往可以在這個時候搶佔先機。例如,飲料品類從最初低價的純淨水,到富含各種維生素的功能型飲料;服裝品類從最初普通的棉麻面料,到具有防水防風的功能性科技面料……產品可以不斷升級,以滿足用戶的需求,新消費賽道也因此永不停止前進的步伐。

吳世春強調,當一個國家的人均GDP超過1萬美元后,便會大量涌現國貨品牌,並逐漸崛起。這樣的場景在60年代的法國、80年代的日本、90年代的韓國都發生過,現在輪到中國。中國的體量比韓國大20倍,比日本大5倍,可以預見,這將是一個多麼巨大的崛起機會。未來10年,中國的消費賽道將持續螺旋式上升,美妝、個護、服裝等諸多細分領域都擁有千億級的市場機會。

此外,國貨新品牌的崛起,還將會享受到四大紅利。第一,國運紅利。中國在經濟快速攀升的過程中,將會帶來巨大的市場增量;第二,人性紅利。年輕的Z世代對於國貨品牌的接受度、中國文化的自信心急劇上升,更願意購買中國的消費品。第三,審美紅利。好的設計是行走的廣告牌。不好看的設計,則是移動的“墓碑”。當下的消費者更願意爲高顏值買單。第四,新媒體紅利。新品牌更善於應用新媒體,製造出好的內容和流量,打造出新營銷、新渠道。

在投資新消費賽道的過程中,吳世春還總結了新品牌需要做到的最有價值的四件事情。第一,新品牌要有原創技術壁壘。如果只有代工和營銷投放,走流量型路線,這種品牌在流量枯竭的時候將難以倖存;第二,新品牌要有清晰可感的產品價值。在特定的目標受衆羣體中,其產品是剛需,具有高復購、依賴感強等特質;第三,新品牌要着眼於長期服務的運營。如果品牌的每個用戶都要通過營銷投放吸引,這種品牌的長期價值是很微弱的;第四,新品牌要有體系化的團隊建設。在品牌的成長過程不斷引入新的優秀人才,品牌才能得到可持續的發展。

對於近期我國推出北交所等科技強國的支持政策,吳世春表示,展望未來,北交所將有望成爲中國的納斯達克。因爲其門檻更低,更傾向於扶持“專精特新”的小型科技型企業融資。納斯達克之所以成名,就是因爲它能夠在企業還沒有獲得很大利潤的時候就給予資金的支持。反觀國內的主板考覈很嚴格,對於初期投入大、利潤並不高的科技型創業企業而言,成功上市的難度較大。如果北交所能夠打破這種對利潤的要求,爲這些企業提供上市機會以及資金扶持,將會助力其快速發展,創投機構也將會因此獲得良性的退出通道。

正如恆昌在近期發佈的《指引》中所述,消費升級浪潮下,新消費正成爲引領國內大循環、促進國內國際雙循環新格局的重要力量。作爲國民經濟戰略性支柱產業,中國消費內需潛力仍未充分釋放,隨着“十四五”規劃扶持政策逐步落地,本土消費品牌有望衝破發展桎梏,強勢崛起。面向未來,恆昌也將繼續攜手梅花創投等專業機構,立足新經濟發展週期,聚焦新經濟業態,以高質量綜合解決方案引領未來投資新航向。