美債收益率上測關鍵位，美股反彈一日遊，黃金再創新高，比特幣一度衝向歷史高位

上週公佈的非農就業增長超預期強勁等數據一再打擊市場的降息預期。週一盤中，互換合約價格顯示，投資者預計今年美聯儲合計降息約60個基點，意味着最有可能降息共兩次、到9月纔開始降息。期貨市場定價顯示，投資者預計6月降息的概率跌破50%。美國國債價格進一步下跌，多種期限的美債收益率處於去年11月末以來高位。

週一，市場預計的美聯儲6月降息概率已低於50%

週一基準十年期美債收益率不但刷新上週所創的四個月來高位，而且曾上逼4.50%。一些投資者認爲，4.5%是可能決定收益率會不會重回去年高點的主要門檻。華爾街見聞稍早提到，多位華爾街人士預計，十年期美債收益率將在近期升至4.5%以上。一旦達到5%，很可能會引發美股調整。本週三將出爐的CPI將決定這一收益率是維持在4%-4.5%內，還是大幅上升。

目前市場預計今年美聯儲合計降息幅度略超過60個基點，相當於降息不到兩次半

美股開盤後，美債收益率回吐部分升幅，美股下行壓力有所下降。主要美股指盤中均曾轉跌，未能保住上週五的反彈勢頭。科技巨頭多數下跌。上週五反彈的英偉達回落，拖累芯片股指數一度轉跌。而在CEO馬斯克宣佈8月8日將發佈自動駕駛出租車robotaxi後，特斯拉強勁反彈。

匯市方面，投資者靜候CPI公佈，美元指數盤中轉跌，上週五美國就業報告公佈後的反彈“一日遊”，人民幣等多種非美貨幣上漲，日元仍跌。日本週一公佈的2月實際工資同比下降1.3%，連降23個月創最長連降紀錄，體現物價上漲帶給消費者支出的壓力。日元兌美元一度跌穿151.90，極度逼近一週多以前所創的1990年來低位，下測可能觸發日本政府幹預匯市的關口152.00。

而上週回落的加密貨幣反彈，波動更勝主要貨幣。比特幣重上7萬美元大關，並一度漲破7.27萬美元，向3月14日漲破7.37萬美元所創的盤中歷史高位靠近。有評論提到，比特幣史上第四次減半料將本月20日左右到來，爲限制供應而設計的比特幣挖礦區塊獎勵減半被視爲可能刺激幣價上漲、助長牛市預期的利好。

大宗商品中，黃金延續一週來持續創盤中歷史新高的勢頭。評論認爲，除了中東等地地緣局勢緊張，全球央行的需求也在推動金價繼續走高，中國週末公佈3月黃金儲備連續17個月增長，印度、土耳其、哈薩克斯坦和一些東歐國家今年也在買入黃金。

而最近一週連續收漲的國際原油暫別五個月來高位，原油盤中曾跌超2%，後收窄多數跌幅。投資者關注中東供油風險。市場人士評價，以色列週末從加沙地帶南部撤軍是巴以衝突緩和的一步。一些報道稱，以色列與哈馬斯派代表團赴開羅進行停火談判，但又有一些報道稱談判沒有取得任何進展。央視報道稱，以色列總理內塔尼亞胡當地時間週一晚稱，以軍會進入加沙地帶最南端的拉法展開進攻。

標普道指微跌 科技“七姐妹”中僅特斯拉收漲 芯片股指兩連陽但英偉達回落 中概股指反彈

三大美國股指集體高開，盤中幾度轉跌。高開逾12點的道瓊斯工業平均指數盤初曾漲近110點，開盤半小時後轉跌，早盤轉漲後早盤尾聲時又轉跌，午盤之初曾跌逾46點，午盤再轉漲。高開逾0.1%的標普500指數盤初迅速轉跌，早盤轉漲後刷新日高時漲近0.3%，早盤尾聲時轉跌並曾跌逾0.1%，午盤小幅轉漲，尾盤和道指均又轉跌。高開逾0.2%的納斯達克綜合指數盤初短線轉跌，早盤刷新日高時漲近0.5%，午盤之初轉跌後曾跌近0.2%，午盤也小幅轉漲。

最終，三大指數中，僅納指連續兩個交易日收漲，漲幅0.03%，遠不及漲1.24%的上週五，報16253.96點。標普收跌0.04%，報5202.39點，未能繼續脫離上週四回落所創的3月15日以來收盤低位。道指收跌11.24點，跌幅0.03%，報38892.80點，未能繼續告別上週四連跌四日刷新的3月5日以來收盤低位。

價值股爲主的小盤股指羅素2000收漲0.5%，跑贏大盤，在上週四回落到3月19日以來收盤低位後連漲兩日。科技股爲重的納斯達克100指數收跌0.05%，衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.16%，跑輸大盤，均上週五剛告別3月15日以來收盤低位就回落。

主要美股指週一總體小幅漲跌，小盤股指跑贏大盤

標普500各大板塊中，週一有六個收跌，上週表現最佳的能源跌逾0.6%領跌，醫療跌近0.4%，英偉達所在的IT跌逾0.3%，工業和必需消費品跌0.2%左右，通信服務微跌。收漲的五個板塊中，對利率敏感的房產漲逾0.8%，特斯拉所在的非必需消費品漲近0.8%，公用事業漲逾0.6%，金融漲近0.4%，材料微漲。

包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook母公司Meta、特斯拉在內，科技巨頭“七姐妹”盤中漲跌互見，僅特斯拉收漲。上週五回落至3月15日以來低位的特斯拉反彈，早盤即漲超5%，收漲4.9%，抹平上週五3.6%的收盤跌幅。

FAANMG六大科技股中，Alphabet高開高走，早盤已漲超1%，收漲1.4%，在上週四回落至一週低位後連漲兩日；高開的亞馬遜盤初曾漲近1.2%，後回吐多數漲幅，收漲0.07%，刷新上週五反彈所創的2021年7月以來收盤高位；而上週五連漲五日創收盤歷史新高的Meta盤初轉跌，收跌1.5%；上週五反彈1.8%的微軟早盤開盤轉漲，尾盤又轉跌，收跌0.2%，未繼續脫離上週四刷新的3月18日以來收盤低位；上週五反彈的蘋果收跌近0.7%，刷新上週四所創的2023年10月27日以來低位；上週五反彈至2021年11月以來高位的奈飛盤初轉跌，收跌1.2%。

上週五反彈的芯片股總體繼續小幅上漲。高開的費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX盤初短線轉跌，早盤曾漲逾1%，午盤曾再度短暫轉跌，分別收漲逾0.1%和近0.3%，繼續脫離上週四跌約3%所創的3月19日以來收盤低位。芯片股中，英偉達盤初曾漲逾0.9%，後很快轉跌並跌超1%，午盤之初曾跌逾1.5%，收跌約1%；盤初跌超2%的AMD早盤小幅轉漲，午盤又轉跌，收跌0.3%；英特爾收跌1.9%；盤初曾漲近5%的美光科技午盤轉跌，收跌0.5%；而媒體稱獲得美國政府總計116億美元撥款及貸款資助在美建芯片廠後，臺積電美股早盤曾漲近3.3%，收漲1%；早盤轉漲的Arm收漲超3%；高通收漲超1%。

特斯拉、英偉達等七大科技股總體震幅收窄

AI概念股總體下挫。收盤時 SoundHound.ai（SOUN）跌超3%，超微電腦（SMCI）、BigBear.ai（BBAI）跌超2%，被稱爲“小英偉達”、出售數據中心互連芯片的Astera Labs（ALAB）跌約2%，C3.ai（AI）跌近0.8%，甲骨文（ORCL）跌逾0.4%，Adobe（ADBE）跌近0.2%，而Palantir（PLTR）漲近0.2%。

熱門中概股漲跌各異。高開的納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤曾漲逾0.8%，午盤曾短線轉跌，收漲不足0.1%，止住三日連跌。中概ETF KWEB收漲近0.4%，CQQQ收跌逾0.4%。造車新勢力中，收盤時，理想汽車漲4.8%，而早盤漲近2%後尾盤轉跌的蔚來汽車跌近0.5%，早盤曾跌近3%的小鵬汽車跌逾0.1，盤初轉跌的小米粉單跌0.2%。個股中，收盤時，B站漲近2%，騰訊粉單漲近0.3%，本站漲近0.2%，阿里巴巴漲不足0.1%，而百度跌超3%，京東跌0.3%，拼多多跌0.2%。

銀行股指數齊漲，跑贏大盤。整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）收漲近1.3%，連漲兩日；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲1.5%，連漲三日，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）收漲1.7%，連漲兩日，均刷新4月1日以來高位。

波動較大的個股中，被Piper Sandler 將評級上調至增持、認爲其強勁的估值和穩定的基本面帶來有吸引力的風險/回報偏差後，雲計算服務商Fastly（FSLY）收漲7.8%；被摩根大通將評級上調至增持、認爲投資者應抄底後，通用電氣分拆的能源企業GE Vernova（GEV）盤中曾漲逾6%，收漲5.9%；被Jefferies將評級從中性上調至買入、認爲其估值在大宗商品領域有吸引力後，拉美鋰礦生產商Sociedad Quimica y Minera（SQM）盤中曾漲近6%，收漲4.6%。

歐股方面，德國週一公佈的2月工廠產出環比超預期增長2.1%、同比降幅未如預期擴大、收窄至4.9%，評論稱數據帶來了德國一季度經濟並未再次萎縮的希望。歐元區最大經濟體德國的數據向好，支持上週五止步兩連漲的泛歐股指反彈。歐洲斯托克600指數抹平約半數上週五的跌幅，走出上週五刷新的3月20日以來收盤低位。主要歐洲國家股指大多上漲，上週五回落的德法英股和連跌兩日的意股均反彈，但都未能抹平上週五跌幅，西班牙股指微跌，連跌兩日。

各板塊中，銅價走高推動礦業股所在的基礎資源收漲近2%；汽車板塊漲逾1.3%，工業漲逾0.8%。個股中，被花旗將評級從中性上調至買入後，德國時尚電商Zalando大漲7.4%，領漲斯托克600成分股；媒體稱Motive Partners考慮報價收購後，基金分銷公司Allfunds漲5.3%；而在華納音樂集團表示不會對其提出收購要約後，法國數字音樂公司Believe大跌9.2%。

十年期美債收益率盤中上測關鍵位4.5% 創四個多月新高

10年期基準國債收益率在美股盤前曾升破4.46%刷新上週三所創的2023年11月27日以來高位，日內升逾6個基點，後回吐多數升幅，美股盤初曾下破4.41%刷新日低，幾乎回吐所有日內升幅，到債市尾盤時約爲4.42%，日內升約2個基點，連升兩個交易日。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美股盤前曾升破4.79%逼近4.80%，刷新2023年11月28日以來高位，日內升逾4個基點，美股盤初下破4.76%刷新日低，回吐日內絕大部分升幅，到債市尾盤時約爲4.79%，日內升約4個基點，在連降三日後連升兩日。

週一短期美債收益率升幅居首，長期美債的收益率升幅墊底 美元指數回落 日元下逼1990年來低位 比特幣一度漲近4000美元、衝向7.3萬美元

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在亞市早盤漲破104.40刷新日高，日內漲逾0.1%，歐股盤前和盤中均曾重上104.40 ，美股盤前轉跌後保持跌勢，美股午盤曾跌破104.10刷新日低，日內跌近0.2%，開始靠近上週四逼近103.9215刷新的3月21日以來盤中低位。

到週一美股收盤時，美元指數處於104.10上方，日內跌逾0.1%，在上週五反彈後回落、最近五個交易日內第四日下跌；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌逾0.1%，在上週五收平後回落到3月20日以來同時段低位。

上週五公佈非農就業報告後反彈的彭博美元指數回落

非美貨幣中，日元在上週五轉跌後進一步下挫，下測1990年來低位，美元兌日元在美股盤前曾漲破151.90，極度逼近3月28日上測152.00所創的1990年7月以來高位，日內漲逾0.2%，美股收盤時處於151.80上方；歐元兌美元在美股午盤曾漲破1.0860刷新日高，日內漲近0.3%，開始靠近上週四接近1.0880刷新的3月21日以來高位，美股收盤時略低於1.0860；英鎊兌美元在美股午盤曾漲破1.2660刷新日高，日內漲逾0.2%，開始靠近上週四漲破1.2680刷新的3月21日以來高位，美股收盤時處於1.2650上方。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤曾刷新日低至7.2549，後多次盤中轉漲，美股盤前轉漲後保持漲勢，美股午盤曾漲至7.2410，逼近上週五漲至7.2401刷新的3月26日以來高位，較日低迴漲138點。北京時間4月9日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.2422元，較上週五紐約尾盤漲56點，連漲兩日，最近五個交易日內第四日上漲。

比特幣（BTC）在歐股盤前重上7萬美元大關，歐股早盤漲破7.1萬美元，美股盤前曾漲破7.27萬美元，刷新3月14日漲破7.37萬美元創盤中歷史新高以來盤中高位，較亞市早盤6.9萬美元下方的日內低位漲近4000美元、漲近6%，美股盤初回到7.2萬美元下方，美股收盤時處於7.17萬美元上方，最近24小時漲近4%。

比特幣週一盤中曾漲破7.27萬美元、衝向7.3萬美元，靠近三週多前上測7.37萬美元所創的盤中歷史高位 原油終結六連漲 跌落五個月高位

國際原油期貨週一全天基本保持跌勢。亞市盤中刷新日低時，美國WTI原油跌破84.70美元，日內跌近2.6%，布倫特原油跌破88.80美元，日內跌逾2.6%，後跌幅收窄，美油在美股盤初曾短線轉漲。

最終，連續五日齊收創五個月來新高的原油回落，最近七個交易日首度收跌。WTI 5月原油期貨收跌0.48美元，跌幅0.55%，報86.43美元/桶；布倫特6月原油期貨收跌0.79美元，跌幅0.87%，報90.38美元，和美油均在連續兩日刷新2023年10月20日以來即月合約收盤高位後回落。

週末以色列從加沙地帶撤軍後，美國WTI原油亞市盤中曾跌超2%，後以色列總理提及將進攻加沙地帶拉法，油價收窄過半跌幅

美國汽油和天然氣期貨繼續漲跌各異。NYMEX 5月汽油期貨收跌約1.4%， 報2.7486美元/加侖，繼續跌離上週四刷新的2023年8月以來高位；NYMEX 5月天然氣期貨收漲3.31%，報1.844美元/百萬英熱單位，連漲兩日，逼近上週二刷新的3月6日報1.929美元以來高位。

倫銅反彈至近兩年高位 倫錫漲近3.7% 黃金七日連創盤中歷史新高

倫敦基本金屬期貨週一集體收漲。領漲的倫錫漲近3.7%，去年1月末以來首次收盤漲破2.98萬美元，連漲五日。倫鋁和倫鎳連漲六日，倫鋁連續四日創去年2月下旬以來新高，倫鎳創三週來新高。上週五回落的倫銅、倫鋅和倫鉛反彈，倫銅刷新上週四所創的2022年6月以來收盤高位，倫鋅創去年5月以來新高，倫鉛創逾三週新高。

紐約黃金期貨在亞市早盤刷新日低至2321.7美元，日內跌約1%，亞市早盤轉漲後曾漲至2372.5美元，日內漲近1.2%，後總體保持漲勢，歐股和美股盤中曾幾度小幅轉跌。

現貨黃金從在亞市早盤從逼近2300美元的日內低位拉昇至接近2354美元，日內漲約1%，和期金均連續七個交易日創盤中歷史新高，歐股盤中回到2340美元下方。

最終，期金和現貨黃金連續兩個交易日、最近九個交易日內第八日刷新收盤紀錄高位。

美股尾盤，COMEX 6月黃金期貨報2357.6美元，日內漲0.52%。到美股收盤時，現貨黃金略低於2340美元，日內漲近0.4%。