明面榮譽加身、暗地高息放貸！中原消費金融的“雙標”之路
2024年12月10日，中原消費金融股份有限公司（以下簡稱“中原消費金融”）在河南省互聯網綜合實力評選中榮獲第三位。這一榮譽不僅是對公司在互聯網技術、科技創新和數字化轉型方面成就的肯定，也彰顯了其在行業與地方政府中的影響力。通過大數據分析、人工智能和區塊鏈等技術的應用，中原消費金融顯著提升了在消費金融領域的競爭力。然而，光鮮的榮譽背後，隱藏着管理亂象和經營問題，引發了公衆的廣泛關注與質疑。
在備受矚目的同時，中原消費金融深陷輿論漩渦。暴力催收、高利貸、高額罰息等爭議不斷，成爲公衆指責的焦點。在盈利壓力下，該公司採取愈發激進的手段，不乏以極端方式向借款人施壓的投訴。這不僅暴露了公司管理的失控，也讓其道德底線受到質疑。
截至2024年12月12日，中原消費金融在黑貓投訴平臺上的累計投訴量已達10405條，主要涉及暴力催收、泄露個人信息、額外擔保費用和高額罰息等問題。其中，“騷擾”“威脅”“恐嚇”“會員費”等關鍵詞頻繁出現。諸多用戶反映，催收人員通過頻繁的電話聯繫甚至電話轟炸施壓，部分行爲伴有威脅恐嚇，對借款人的生活和精神健康造成嚴重影響。一位用戶因遭受催收騷擾而罹患重度抑鬱症，案例令人震驚，折射出問題的嚴重性。
數據來源：黑貓投訴平臺。
事實上，針對中原消費金融的不當行爲，監管部門早在今年2月便出手整治。國家金融監督管理總局因其在合作機構管理上的違規問題，對其處以160萬元罰款。然而，監管處罰並未讓中原消費金融有所收斂。2024年12月10日，公司在官網公開了合作催收機構名單，並聲明在客戶未按約定還款的情況下，可能委託第三方通過電話、信函、短信、電子郵件或司法途徑進行催收。這一表態不僅顯示出公司對回款壓力的重視，但也透露出對監管要求的漠視和繼續採取強硬手段的姿態。
高額收費問題同樣引發廣泛不滿。一位用戶投訴稱，其於2024年5月20日通過易得花平臺借款5000元，分12期還款，總額高達6792.72元，其中融資擔保服務費達1137.72元，遠超國家規定的24%利率上限。類似案例屢見不鮮。在裁判文書網中，與中原消費金融相關的金融合同糾紛中，多數借款人質疑其高利率和高額罰息的合理性，而法院在多數案件中支持了借款人的主張。這從側面印證了該公司在收費方面或確實存在一定的違規行爲。
數據來源：黑貓投訴平臺。
圖 中原消費金融與楊某金融借款合同糾紛的案件判決書。
從整體來看，中原消費金融雖然在科技創新和數字化轉型方面取得了一定成績，但其暴力催收、高利貸和高額罰息等問題暴露了公司管理的嚴重缺陷。大量投訴與法律糾紛表明，即使監管部門已施以懲罰，公司依舊我行我素，強硬手段屢見不鮮。這種經營模式不僅侵害了借款人的合法權益，也使公司未來的品牌聲譽與市場競爭力陷入危機。
第一、二大股東疑有爭奪控制權風險
中原消費金融成立於2016年底，是經中國銀保監會批准設立的全國性非銀行金融機構，由中原銀行與上海伊千聯合創立。2019年9月，公司引入華平投資作爲新股東，爲企業發展注入了新的活力。公司總部位於河南省鄭州市鄭東新區，註冊資本爲20億元人民幣。股權結構方面，中原銀行爲公司第一大股東，持股49.25%；華平投資爲第二大股東，持股42%；上海伊千爲第三大股東，持股8.75%。截至目前，公司股權結構保持穩定，未發生顯著變化。
儘管中原銀行持股比例達49.25%，位列第一大股東，但並未超過50%，因此無法對公司形成絕對控制。與此同時，第二大股東華平投資持股比例達42%，與中原銀行的持股比例相近。這種接近的股權分佈可能在戰略目標、經營決策及利益分配等方面導致分歧，不僅可能削弱公司治理效率，還存在引發權力鬥爭的隱患，對公司穩定運營構成潛在風險。
圖 中原消費金融股權架構圖。
數據來源：企業預警通。
根據2024年4月18日正式實施的《消費金融公司管理辦法》規定，消費金融公司的主要出資人持股比例需提升至50%以上。然而，目前中原消費金融的第一大股東和第二大股東持股比例均未達到這一要求，顯然尚未滿足新規的合規條件。爲此，中原消費金融未來將不得不通過股權轉讓或增資擴股等方式進行調整。然而，這一過程中若兩大股東間出現利益分歧，勢必對公司的經營和決策產生影響，進一步加劇內部分歧，帶來治理挑戰。
擴張背後的資產質量與盈利能力隱憂
中原消費金融的股權結構較爲單一，業務主要依賴中原銀行，缺乏其他股東的戰略支持，在流量和場景資源上存在短板。加之公司自有APP的推廣能力不足，其獲客渠道主要依賴於助貸平臺和網絡廣告，吸引了大量資質參差不齊的借款人。隨着貸款規模的不斷擴大，公司不僅面臨着營銷成本上升的問題，同時也增加了貸款違約的風險，這進一步惡化了資產質量。
從數據來看，中原消費金融的資產總額和發放貸款及墊款在2021年至2023年間呈現逐年增長，但在2024年上半年（截至6月30日）出現回落。具體而言，資產總額從2021年的270.09億元增長至2023年的362.65億元，增幅明顯；發放貸款及墊款從2021年的240.47億元增長至2023年的317.94億元，增幅同樣顯著。然而，2024年上半年，資產總額和發放貸款及墊款分別下降至325.78億元和292.35億元，反映出公司在資產和貸款增速上的疲軟。
圖 中原消費金融2021年至2024年6月30日資產總計和發放貸款及墊款。
數據來源：中原消費金融財報。
此外，公司在收入和盈利能力方面的波動也凸顯了其在擴張過程中所面臨的挑戰。儘管公司在收入上展現了一定的恢復勢頭，但整體盈利增速放緩，顯示出提升盈利能力的可持續性仍需努力。從營業收入來看，公司在2020年至2021年實現高速增長，從20.77億元增加至35.83億元，同比增長72.47%。然而，2022年營業收入大幅下滑25.98%，降至26.52億元。2023年雖然有所回升至29.46億元，但增速僅爲11.07%。2024年上半年，營業收入達到16.16億元，同比增長28.25%，顯示出一定的復甦跡象。
在盈利方面，歸屬於母公司股東的淨利潤從2020年的1.26億元增長至2023年的4.16億元，但增速逐年放緩，分別爲2021年的59.54%、2022年的62.85%和2023年的26.75%。截至2024年6月30日，公司淨利潤爲2.53億元，同比增長48.82%。儘管短期內增速有所回升，但整體盈利能力依然面臨收入波動和擴張壓力的考驗。
圖 中原消費金融2020年至2023年營業收入和淨利潤。
數據來源：中原消費金融財報。
公司的業務及管理費和信用減值損失的攀升是導致其盈利增速下降和經營承壓的主要原因。具體來看，業務及管理費從2020年的3.98億元激增至2021年的14.89億元，佔收入比重從19.17%飆升至41.55%。儘管2022年後有所下降，但2023年仍達到12.22億元，佔比41.48%，維持在較高水平。與此同時，信用減值損失從2022年的8.87億元增加至2023年的12.32億元，佔比由33.43%上升至41.84%，並在2024年中報進一步攀升至51.59%。
圖 中原消費金融2020年至2023年業務及管理費、資產減值損失和信用減值損失。
數據來源：中原消費金融財報。
此外，中原消費金融在業務擴張過程中面臨着信用風險管理的挑戰。不良貸款率經歷波動，從2021年的2.28%降至2022年的2.00%，隨後反彈至2023年的2.19%，2024年中報略降至2.14%。這一變化顯示了在貸款規模增長的背景下，信用質量面臨壓力，特別是在經濟波動和市場風險增加的情況下，信用風險管理的難度加大。同時，不良貸款撥備覆蓋率自2021年的241.61%大幅下降至2022年的151.67%，儘管2023年回升至161.26%，2024年中報進一步提升至165.60%，但仍低於2021年水平。撥備覆蓋率的下降反映了在貸款規模擴大的同時，撥備計提的充足性受到影響，可能限制公司應對未來不良貸款增長的能力。
圖 中原消費金融2021年至2024年6月不良貸款率和撥備覆蓋率。
數據來源：中原消費金融財報。