摩根士丹利：這隻中國科技巨頭是“避風港”，目標價上調！

摩根士丹利表示，在所有中國互聯網股票中，有一隻股是投資者的“最佳風險回報”選擇。

這隻股就是騰訊Tencent。這家科技巨頭擁有遊戲、在線廣告業務，並且擁有聊天應用程序微信等多個業務部門。

該行將騰訊稱爲“避風港”，並將其列爲該領域的首選股。

摩根士丹利將騰訊的目標價從450港元上調至480港元（約合57.80美元至61.70美元），潛在上漲空間約爲12%。

該行在9月25日的報告中提到：“我們認爲，騰訊在中國互聯網股票中擁有最佳風險回報，在遊戲方面存在結構性利好，各業務部門的市場份額正在增長，盈利可見性高。”

“如果中國互聯網行業出現持續反彈，騰訊的上市投資組合（截至2024年第二季度爲790億美元）有望進一步增值，”摩根士丹利的分析師表示，騰訊在其他公司的股權投資可望帶來進一步的上行潛力。根據其2024年中期報告，騰訊投資於金融科技、零售、雲計算、人工智能、社交及數字內容等領域。

該行指出，騰訊的估值即使在近期上漲後仍然“並不高”，其2025年的市盈率爲13至14倍。自9月中旬以來，騰訊的股價從約374港元上漲至當前的424港元。

在遊戲部門，摩根士丹利表示該公司將享受“短期推動因素”，並且有“強勁”的遊戲產品線，預計其常青遊戲將繼續實現增長。該行估計騰訊的遊戲收入增長將在今年下半年和2025年分別達到13%和10%。

關於廣告增長，摩根士丹利認爲騰訊將保持“韌性”，即使在宏觀經濟環境疲弱的情況下，市場份額仍在增長。該行預計今年下半年廣告收入增長14%，2025年增長15%。

“迷你遊戲的日益普及也應推動廣告收入的增長，這是迷你遊戲的主要變現來源之一（除了遊戲內購買）。鑑於騰訊在遊戲分發方面的領先地位，它是最大的受益者之一，”該行表示。

在競爭日益激烈的市場中，摩根士丹利還提到，騰訊有“顯著潛力”從阿里巴巴手中獲得更高的廣告支出。

本文源自：金融界