蘋果新機發佈會將近 Apple Intelligence佈局時機隱現 | 投研報告

信達證券近日發佈研究報告：蘋果新機發佈會將近，Apple Intelligence佈局時機隱現。

以下爲研究報告摘要：

本週申萬電子細分行業普漲。申萬電子二級指數年初以來漲跌幅分別爲：半導體（-16.61%）/其他電子Ⅱ（-7.57%）/元件（+3.57%）/光學光電子（-18.66%）/消費電子（-5.06%）/電子化學品Ⅱ（-25.49%）；本週漲跌幅分別爲半導體（+3.11%）/其他電子Ⅱ（+5.99%）/元件（+2.71%）/光學光電子（+2.67%）/消費電子（+4.55%）/電子化學品Ⅱ（+4.47%）。

本週北美重要個股漲跌不一。本週漲跌幅分別爲蘋果（+0.95%）/特斯拉（-2.82%）/博通（-2.13%）/高通（+1.04%）/臺積電（+0.25%）/美光科技（-6.43%）/英特爾（+7.30%）/英偉達（-7.73%）/亞馬遜（+0.82%）/甲骨文（+1.51%）/超微電腦（-28.63%）/應用光電（+16.89%）/谷歌A（-1.35%）/Meta（-1.27%）/微軟（+0.08%）/超威半導體（-4.14%）。

蘋果新機發佈會將近，Apple Intelligence佈局時機隱現。三四季度是傳統旺季，蘋果手機銷量有望環比上升。同比方面，鴻海展望24年消費智能收入持平，但由於一季度的數據較爲弱勢，二季度又持平，因此這意味着鴻海對新機的銷量預期是樂觀的。從AI看，AppleIntelligence除了自研模型外，也引入第三方合作。一方面Meta最近在法說會表示正在訓練llama4，GPT等大模型也有望迭代新版。另一方面，蘋果自研模型也一直在進步，WWDC大會上已見冰山一角，本月的iPhone新機有望推出更多功能。2024年蘋果新機發佈會已定於9月9日太平洋時間上午10點，伴隨海外宏觀消極因素被市場消化，科技股逐步企穩，當前果鏈個股值得重點關注。

建議關注：【雲側AI】工業富聯/滬電股份/深南電路；【果鏈】鵬鼎控股/東山精密/工業富聯/藍思科技/領益智造/京東方/信維通信/長信科技/大族激光/舜宇光學/水晶光電/立訊精密等。

風險提示：電子行業發展不及預期；宏觀經濟波動風險；地緣政治風險。（信達證券 莫文宇）

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