《其他電》鴻海飆逾15年半高價 市值增至2.16兆元

鴻海股價自4日起漲，11日起上攻力道顯著轉強，三大法人續偏多操作，本週迄今買超達4.36萬張。累計鴻海3月迄今漲幅已達近53％，三大法人大舉買超49.76萬張，其中外資買超31.23萬張、投信買超11.56萬張、自營商買超6.96萬張。

鴻海董事長劉揚偉日前法說時指出，生成式AI應用增加使集團AI伺服器訂單能見度「變得很高」，據此將2024年展望自「中性」調升至「顯著成長」，並預期繪圖晶片（GPU）模組營收將倍增，AI伺服器營收估成長逾4成、佔整體伺服器營收可望突破4成。

劉揚偉預期，AI伺服器將是今年最主要成長動能。其中算力系統及機櫃營收估可成長逾4成，雲端服務供應商（CSP）、一線品牌客戶AI伺服器估將分別成長逾5成、逾3成，集團將以取得整體AI伺服器市場的4成市佔率爲目標。

日系外資認爲，鴻海應是輝達GB200 Oberon平臺的最大受益者之一，可望受惠GB200加速器模組（OAM）價值含量續升、自多個CSP取得明年以降的GB200伺服器訂單，且第二季起在目前的HGX平臺通用載板（UBB）組裝市佔率增加。

日系外資雖預期今年蘋果iPhone組裝訂單需求將減少8％至2.14億支，但認爲AI相關營收強勁成長足以抵銷蘋果需求下滑，認爲鴻海是被低估的AI公司，將今明2年獲利預期調升1.7％及1.6％，維持「買進」評等、目標價自140元調升至167元。

美系外資亦看好鴻海成爲輝達GB200 AI伺服器機櫃／系統的最大受惠者，預期2025年AI伺服器營收貢獻將達逾2成、毛利率亦有提升空間，目前估值具吸引力，將2024～2026年每股盈餘調升5～12％，並將評等調升至「買進」、目標價升至181元。