券商晨會精華：光伏行業協會發出防內卷倡議，多重利好有望提振光伏行業低位投資價值

財聯社10月30日訊，市場昨日全天震盪走低，創業板指領跌。多隻高位股尾盤跳水。滬深兩市全天成交額2.06萬億，較上個交易日放量1992億。整體上個股跌多漲少，全市場超4200只個股下跌。板塊方面，智譜AI、腦機接口、AI手機、量子科技等板塊漲幅居前，影視、煤炭、鋼鐵、CRO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌1.08%，深成指跌1.33%，創業板指跌2.32%。

在今天的券商晨會上，中信建投提出，短期內對轉債資產持中性的態度，長期持樂觀態度；海通證券認爲，未來併購重組三大投資方向或集中在科技股、製造龍頭以及國有企業；中信證券表示，光伏行業協會發出防內卷倡議，多重利好有望提振光伏行業低位投資價值。

中信建投：短期內對轉債資產持中性的態度，長期持樂觀態度

中信建投表示，短期內對轉債資產持中性的態度，長期持樂觀態度。目前的轉債估值已經體現了對權益市場未來的樂觀預期，但是目前佈局能否實現收益的關鍵則在於權益的上行斜率，期待後續相關會議進一步增強市場信心，打消對於權益斜率不及轉債時間價值消失速度的擔憂。目前階段建議：①轉債佈局思路從整體性的“攤大餅”思路，逐步聚焦優質基本面個券；②建議關注剩餘期限4年以上的個券以及③估值相對較低的次新個券。

海通證券：未來併購重組三大投資方向或集中在科技股、製造龍頭以及國有企業

海通證券表示，未來併購重組的三大投資方向或集中在科技股、製造龍頭以及國有企業。首先，我國IPO市場面臨階段性收緊，2023年科創板IPO募集資金規模分別爲1215億元，同比下降31.1%。部分擬IPO企業考慮轉向併購賽道，從而使併購重組市場活躍度上升。科技公司通過併購重組實現上市可以加快融資速度、提高市場估值，因此投資者可以關注具有併購重組預期的科技股。

其次，爲化解我國部分行業存在的產能過剩問題，本輪更傾向於採用產能置換、併購重組等市場化途徑，從而爲製造業龍頭企業提供了整合行業資源、擴大市場份額的機會。參考在16-17年週期性去產能背景下，工業企業中的大中型企業利潤增速持續提升，因此投資者可以關注在各細分行業中具有規模優勢、技術領先的龍頭企業。

最後，我國處於國企新一輪改革深化週期，多項政策會議強調央國企要圍繞新技術開展更多高質量併購，騰挪更多資源發展戰略性新興產業、推動科技創新，從而促進央國企提高核心競爭力。因此投資者可以關注央國企上市公司，尤其是在戰略性新興產業領域具有併購重組預期的企業。

中信證券：光伏行業協會發出防內卷倡議 多重利好有望提振光伏行業低位投資價值

中信證券指出，光伏行業協會提出行業“防內卷”倡議，有望推動行業長期健康發展。國內1-9月光伏發電量及新增裝機數據均顯著高於全國電力行業平均水平，在風光大基地持續建設的背景下，四季度光伏裝機量有望繼續走高。雖然當前產業鏈價格仍舊承壓，但8月組件招標已出現顯著增長，同時疊加外圍政策可能的邊際改善，中信證券認爲產業鏈內各環節已具備較大投資價值，建議關注競爭格局明確、受益技術迭代、量增及盈利能力提升邏輯明確的優質輔材龍頭標的。