權益基金陷業績泥潭，金元順安基金規模增長不“順”

記者 李森

2024年上半年各類基金業績排名全部出爐，其中金元順安產業臻選淨值下跌了38.67%，成爲虧損幅度最大的基金。金元順安基金旗下9只主動權益基金整體表現不佳，5只基金今年以來下跌超過10%。

金元順安產業臻選跌38%墊底

今年上半年，金元順安產業臻選A淨值下跌了38.67%，是主動權益類基金中虧損幅度最大的產品，也是全市場最熊的基金。金元順安產業臻選A是2023年底成立的一隻混合型基金，今年建倉不久就遭遇淨值大跌，其重倉股以小微盤居多。截至6月28日，金元順安產業臻選A的淨值僅剩0.6258元。

金元順安產業臻選在2023年11月16日開始募集，原定募集截止日爲2024年1月5日，公司總經理助理、投資總監閔杭擬任基金經理。發行近一個月後，金元順安基金決定將該產品募集截止日提前至2023年12月15日。隨後，金元順安產業臻選在2023年12月19日成立，有效認購總戶數爲2924戶，規模爲2.94億元，其中該公司員工認購155.96萬元。

成立僅三天，金元順安基金公告，2023年躋身百億基金經理行列的周博洋加入了管理該產品的行列。在公司總經理助理、投資總監，以及百億基金經理的加持下，市場對金元順安產業臻選賦予了不小的期許，有基民期待它成爲另一隻“網紅平替”產品。而近日，不少購買了該產品的投資者直呼“活久見”、“大跌眼鏡”，稱需要“速效救心丸”，還有基民認爲它“無腦複製wind微盤指數”。

持倉風格上，金元順安產業臻選屬於混合偏股型基金，股票及存託憑證資產佔基金資產的比例爲60%-95%，其中前10大重倉股集中在紡織服飾行業，持股集中度較高。

業內人士向投資快報記者分析稱，金元順安產業臻選混合在多個維度上均顯示出業績不佳的跡象，大幅落後於同類平均水平。基金的持倉風格和交易策略或許有待優化，基金經理的市場展望積極但基金的實際運作與之是否存在偏差，需要進一步分析。

十大重倉股有2只被警示

尤爲值得注意的是，金元順安產業臻選重倉的前十大股票中，有2只被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

其一是金春股份(300877)，2023年12月27日，安徽證監局對該公司採取出具警示函並對仰宗勇採取監管談話措施。根據相關法規，發現公司存在2022年度業績預告不準確、募集資金使用管理不規範，決定對公司採取出具警示函的行政監管措施並記入證券期貨市場誠信檔案，對仰宗勇採取監管談話的行政監管措施並計入證券期貨市場誠信檔案。

金元順安基金在一季報中稱，通過對該公司的基本面進行分析，認爲金春股份所處行業逐步出清，公司龍頭低位穩固，經營逐步向好，盈利能力有所修復，整體符合預期，後續公司業務仍具有發展潛力；經過分析，2022年業績預告於2023年4月15日已經修正，認爲該事項對金春股份影響可控，因此繼續持有該股票；對於因未及時贖回3.1億元閒置募集資金購買的理財產品的行爲，金元順安基金仍表示該事項對金春股份影響可控，因此繼續持有該公司股票。

其二是華光新材(688379)，2023年7月14日，浙江證監局對華光新材及相關責任人員採取出具警示函。2023年2月28日，公司披露《2022年度業績快報》，預計2022年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲656.83萬元。2023年4月12日，華光新材披露《2022年度業績快報修正公告》，修正後預計2022年度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤爲871.82萬元。公司業績快報相關信息披露不準確、更正不及時，浙江證監局決定對公司分別採取出具警示函的監督管理措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。

金元順安基金在一季報中表示，通過對該公司的基本面進行分析，認爲華光新材經營業務均爲國家產業支持的細分子行業，盈利能力逐步修復，整體符合預期，後續公司業務仍具有發展潛力；2023年4月12日華光新材已經將業績快報修正，金元順安基金認爲該事項對華光新材影響可控，因此繼續持有該股票。

金元順安優質精選重倉微盤股“失意”

與金元順安產業臻選相似，金元順安優質精選也是上半年的“失意者”。金元順安優質精選A上半年收益率爲-32.36%，同類排名靠後。

今年以來，受市場變化影響，多隻微盤股策略基金的收益率從高位跌落。以金元順安優質精選A爲例，該基金從2022年下半年就轉向了小盤風格，2023年該產品全年收益率爲28.60%，排在主動權益基金業績前20名，但僅今年上半年，就已經跌掉去年漲幅。而在2023年12月高位發行的金元順安產業臻選A，自成立以來已經跌去近40%。

業內人士指出，去年參與到小微盤股的管理人都獲得了大幅超額回報，而今年完全相反，不僅回撤難以修復，部分基金更是大幅跑輸基準。

小微盤風格基金業績變差的背後，市場風格已然發生了變化。從市場有效性的角度看，上述受訪人士談道，小微盤股流動性差且容量小，市場有效性相對較弱，近期高股息紅利股表現搶眼，小微盤股資金反應迅速不斷流出，走勢持續低迷。

金元順安基金規模增長緩慢

金元順安基金旗下9只主動權益基金整體表現不佳，5只基金今年以來下跌超過10%，規模稍大的金元順安優質精選靈活配置混合A上半年淨值下跌32.36%。

也許是因爲旗下部分產品業績表現不佳，金元順安基金管理規模增長緩慢。資料顯示，金元順安基金成立於2006年11月，是“券商系”公募基金公司之一。2006年成立的基金公司共有6家，金元順安基金管理規模、非貨幣基金規模均排名最後。

金元順安基金公司管理規模中，主要支柱是固收類基金，權益類基金規模捉襟見肘。投資快報記者從同花順數據看到，截至2024年一季度末，金元順安基金管理規模爲294.66億元。非貨幣基金規模爲176.75億元，其中債券型基金規模爲142.26億元，權益類基金規模僅有34.50億元。

數據顯示，截至2024年一季度末，該公司旗下權益類產品均爲混合型基金，共有9只基金（各類份額合併計算），單隻基金規模只有金元順安元啓、金元順安優質精選超過5億元。而金元順安成長動力、金元順安產業臻選A規模分別只有0.23億元、0.33億元。

值得注意的是，記者梳理基金經理所管產品發現，金元順安基金部分權益基金經理還擔任債券型產品的管理。譬如，基金經理周博洋同時管理金元順安優質精選A/C、金元順安產業臻選混合A/C、金元順安豐利債券、金元順安灃泉債券、金元順安灃楹債、金元順安豐祥債券基金。

金元順安基金旗下產品下半年業績能否回暖？投資快報記者將持續關注。