羣益看臺股 首季有三大變數

針對臺股首季看法，黃俊斌點出升息、通膨、疫情爲「三大變數」，目前市場普遍預估美國聯準會（Fed）今年將升息三次，整體決策過程仍在可控範圍，研判不確定因素消散後，臺股仍有向上空間，不必將升息視爲洪水猛獸。

疫情部分，雖Omicron變種病毒來勢洶洶，惟從美國就業、製造業數據顯示，供應鏈瓶頸略有緩解，對經濟影響不大，主要干擾在於讓製造需求轉往服務需求時間點遞延。

黃俊斌指出，在聯準會升息縮表、降低通膨預期過程中，股市震盪加劇難免，惟臺灣經濟成長性與各產業展望均趨勢向上，國內2021年第四季GDP受惠外銷、內需雙引擎齊發，表現有望優於預期，臺股在農曆年前景氣熱絡與作夢行情下，仍可偏多看待。

羣益投信分析，臺股2022年具備「四大優勢」，包括科技業獲利可望持續創高、外資連續賣超三年機率低、經濟成長基本面佳、高殖利率具吸引力等，臺股長期趨勢仍向上，故「大盤拉回就是買點」。

半導體產業方面，雖庫存調整陰影未除，晶圓代工、IC設計、車電族羣短期難有發揮，惟受惠電動車、5G、HPC、AI、ABF推升需求已然啓動，預估修正後仍有望續攻，投資人可待回檔整理再行佈局。

黃俊斌也點出國內半導體產業「兩大利多」，包括蘋果晶片發展重心移往M系列，有望率先導入3奈米制程，且超微（AMD）、英特爾（intel）下半年積極發佈新產品，高速傳輸也將帶動USB 4.0需求；第二，全球電動車市場滲透率提升速度優於預期，有利半導體需求成長，產業長線趨勢向上。

臺股現階段投資難度提升，黃俊斌分析，「選股不選市」仍是最佳策略，臺股首季投資主軸仍爲科技股，包括半導體、晶圓代工、5G、高階IC、電動車、矽智財（IP）、伺服器、散熱、電子紙等；另外，臺、美兩地內需類股，及受惠升息環境之金融股亦可留意。