羣益投顧：明年Q4看萬七 五大族羣出列

蔡明彥指出，2023年指數低點預估將力守疫情低點與2022年低點12,629點的上升趨勢線位置，期間可能呈現多重反覆震盪格局，而受景氣衰退疑慮影響，明年首季可能還有一波低點，直言「10月這波沒搶到的投資人，可以好好留意、尋找買點」。

羣益投顧預估，臺股2023年指數低點落在12,500～13,000點，主要原因有「六大變數」，包括美國利率政策、消費者物價指數（CPI）與經濟衰退、供應鏈與原物料調整、地緣政治風險、大陸變數，及國安基金護盤政策。

高點則爲17,000～17,500點，考量多數半導體廠商預估2023年上半年庫存問題調整完成，加上半導體先進製程的HPC、AI、車用晶片需求擴大，及巴菲特旗下波克夏公司加碼臺積電ADR，使指數高點遙指「萬七」，時間可能落在第四季。

就股淨比（PB）角度觀察，蔡明彥認爲，臺股整體評價過高問題已有修正，再巴菲特進場之際，臺股的PB回到2000年以來的平均值、約1.75倍，近期經波段反彈後又重回約1.9倍，預估明年股市若有拉回，都是良好的進場時機。

蔡明彥預估，在升息趨勢下，預估2023年上市過公司整體獲利仍將出現雙位數衰退，尤以航運、塑化、鋼鐵等原物料族羣壓力較大，惟網通、車用等仍有機會逆勢成長；而金融股經歷今年的獲利衰退後，明年預估也會有回溫跡象。

選股方面，羣益投顧看好「五大族羣」，包括先進製程技術與高效能運算（HPC）商機，電動車充電樁代工商機、國際大廠擴充伺服器規模、低軌衛星與網通建設及疫後需求復甦等。

蔡明彥也點出，利率與晶圓代工，將是2023年「兩大關鍵」，美國聯準會（Fed）利率決策將牽動美元指數漲跌，也連帶影響新臺幣匯率走勢；另外則是晶圓代工爭霸戰，2022年第三季地緣政治風險虛驚一場，臺積電狀況穩定，指數排除系統性風險，投資資金全面迴流市場尋找機會。