日月光的評等負面觀察 惠譽今移除

日月光合並矽品案，通過美國、臺灣和中國大陸的反壟斷審批後，國際信評機構惠譽今天表示，移除對日月光的評等負面觀察狀態，再度跨越合併的小障礙，邁向兩個組織整併爲控股公司的終極目標。

日月光和矽品均是全球半導體供應鏈上的封裝測試重要業者，技術和市場具有領先地位，爲求產業規模而兩家規劃整併爲控股公司，按照日月光兩股換1股的比例發行新股，並將以每股新臺幣51.2元的價格收購矽品的股份。惠譽估測，此項交易只剩日月光及矽品股東的批准，預計會在明（2018）年2月有結果。

惠譽認爲，未來控股公司的業務風險狀況應可望良好，並有能力產生穩健的現金流，有效緩和因合併造成2018年槓桿比例高達2.5倍至2.7倍的財務風險。日月光將收購矽品67％股份（包括矽品4億美元現有可轉換債券可能轉換爲的股份），要約將花費大約新臺幣1200億元（40億美元）的現金，其中75％至80％的收購資金可能通過新的債務提供。日月光目前所持有的矽品的33％控股將轉讓給股份公司。

在日月光的信用評等負面觀察狀態移除後，反映了惠譽認爲，一至兩年內，可以維持目前的財務實力水平，長期外幣發行人違約評等和高級無抵押評等BBB，長期國內信用評等A+(twn)獲得確認，方便法人投資者的交易定價。