深度丨銀行零售業務集體“失速”
21世紀經濟報道記者 邊萬莉 程維妙 北京/杭州報道在複雜多變的經濟形勢下，被視爲銀行穿越週期“壓艙石”的零售業務開始承壓。
受居民收入波動及房地產下行、資產貶值、息差收窄、按揭規模縮水等影響，今年上半年銀行零售業務雖規模、營收整體保持穩定，但利潤集體“失速”，不良普遍提高。
21世紀經濟報道記者統計的6家國有大行和12家股份行中，有14家公佈了零售AUM（資產管理規模），工行和農行依然穩居榜一、榜二。
從零售業務營收貢獻比看，9家超過40%，但多數銀行貢獻比下滑。與此同時，零售業務利潤更出現集體“失速”。2024年上半年，有11家銀行披露了相關數據，零售業務盈利情況均下滑，有6家利潤降幅超過50%，其中3家零售利潤甚至爲負。
零售風險上升也是多家銀行業績會上的焦點問題之一。各行普遍加大了不良資產處置和風險撥備，而撥備計提反映到報表中會衝擊利潤，這也是多家銀行零售利潤下滑的主因之一。
不過，即便零售業務整體表現不及預期，但多數銀行仍然看好這一業務。
例如，“零售之王”招行的行長王良在業績會上表示，當前必須保持以零售信貸爲主體作爲“壓艙石”資產的投放力度，落實大力支持製造業貸款的要求。前提是需要管控好風險，確保風險管理能力相適配，從而完成資產各方面的組織和投放。近年轉型後獲“零售新王”之稱的平安銀行，其董事會秘書周強在業績發佈會上強調，“零售立行”是平安銀行的核心戰略，零售做強“只有進行時、沒有完成時”。
零售AUM，被看作是最能反映銀行零售業務規模與效益的指標。抓住零售AUM，就能抓住零售轉型的關鍵。上半年，18家國有大行和股份行中，共有14家公佈了零售AUM數據。其中，工行和農行依然穩居榜一、榜二，個人金融資產規模維持在20萬億關口以上，分別是21.77萬億元、21.18萬億元。
2019年，工商銀行提出全面啓動“第一個人金融銀行”戰略，後又從“做業務”向“做客戶”轉變，構建財富管理、消費金融、支付結算、賬戶管理服務新生態。時隔四年，“深化第一個人金融銀行”已成爲工商銀行四大戰略重點之一。截至今年6月末，工行個人客戶達到7.49億戶，比上年末增加893萬戶。
在2024年中期業績說明會上，工行行長劉珺表示，“工商銀行的客羣戰略是大、中、小、微、個相協調的客戶結構，零售加普惠金融佔比提升至36.8%。我們認爲，穩定提升零售和普惠貸款的佔比將優化我們的資產結構，優化資產負債表。所以，我們堅定地朝這個方向穩定，存款穩定性顯著增強，境內外資產穩定增長。”
與2023年年度數據情況相同，零售AUM處於10萬億元-20萬億元的銀行仍然是4家，且排名也未發生改變。具體看，分別是建行、郵儲銀行、中行、招行，對應的零售AUM規模分別爲19.74萬億元、16.23萬億元、15萬億元、14.3萬億元。
相比於前六家銀行的激烈競爭，零售AUM在10萬億元以下的銀行與之差距明顯拉大。交行是此區間內AUM值唯一超過5萬億元的銀行。其後依次是興業銀行（4.88億元）、中信銀行（4.42億元）、平安銀行（4.12億元）。零售規模3萬億元以下的有3家，分別是民生銀行、光大銀行、華夏銀行，對應的數據爲2.89萬億元、2.87萬億元、9768.67億元。
增速方面，14家銀行零售AUM較上年末增幅集中在“4%-7%”區間內。其中，建行增速最快，達6.7%。據建設銀行半年報披露，個人消費貸款、個人經營貸款分別較上年末增長14%、13.9%。
建行副行長王兵在業績發佈會上表示，“持續鞏固大零售貸款市場的領先優勢，量價合理匹配。個人類貸款合計以及其中的個人住房貸款、個人消費貸款和信用卡貸款餘額均保持可比同業領先，個人住房貸款投放量保持市場前列，個人消費貸款新增同業領先。個人類貸款及普惠金融貸款收益率保持可比同業較優水平，是穩定建行淨利息收入的‘壓艙石’。”
談及下半年，王兵表示，持續強化零售信貸業務拓展，大力推進零售信貸攻堅行動，鞏固個人住房貸款的傳統優勢，保持個人消費貸款穩定增長，大力挖掘個體工商戶、小微企業主、商戶、農戶等領域的業務機遇。
值得關注的是，增速6%以上的還有3家銀行，分別是平安銀行、招行、郵儲銀行，增速爲6.64%、6.62%、6.57%。光大銀行、交行、民生銀行、工行的增速爲5.42%、5.29%、5.27%、5.12%；中行、華夏銀行、農行、中信銀行增速分別爲4.97%、4.75%、4.39%、4.25%。
14家銀行中13家AUM實現正增長，這13家中興業銀行以1.88%的增速墊底，而浦發銀行零售AUM增速出現下降，降幅爲6.82%。中報數據顯示，浦發銀行公司個人客戶（含信用卡）近1.63億戶，個人存款餘額達14836.2億元，較年初增長1034.01億元；零售貸款則同比下降1.33%。
從各家銀行財報看，零售業務主要包括個人客戶與存款業務、財富管理業務、私人銀行業務、零售信貸業務、信用卡業務、借記卡及支付結算業務等。因經營定位、客戶基礎的差異，每家銀行零售業務的發力點也有所不同。一直以來，零售金融被業界公認爲是一門“好生意”，能賺利差，又可以增加中間收入。
這一點在零售業務營收上繼續得到體現。今年上半年，有可比數據的14家銀行中，9家零售業務營收貢獻比超過40%，其中郵儲銀行、農行、招行、平安銀行零售業務營收貢獻度超過50%，分別爲71.56%、55.5%、55.48%、50.7%。
這4家的零售業務特色都較爲鮮明，如招行被稱爲“零售之王”，是國內最早選擇以零售金融爲發展主線的銀行；平安在近年轉型後獲“零售新王”之稱；農行擁有8.71億個人用戶，居同業首位。浙商銀行、渤海銀行上半年零售營收貢獻度則低於30%，分別爲18.86%、20.46%。
從零售營收規模看，有客戶、網點數量優勢的大行營收規模絕對值更高。農行、建行、工行、中行和郵儲五家國有大行上半年零售業務營收均超過千億元，分別爲2036.44億元、1796.84億元、1704.52億元、1323.64億元和1265.15億元。
縱向對比來看，14家銀行中有10家銀行上半年零售營收貢獻比下降。其中，渤海銀行零售營收貢獻度從去年同期的35.6%降至20.46%，同比下降15.14個百分點，降幅最高；平安銀行次之，零售營收貢獻度同比下降了8.7個百分點。
此前，零售金融被業界認爲是一門“好生意”，除了能拉動營收，還在於利潤豐厚。不過今年上半年，銀行零售淨利潤集體失速。
披露了相關數據的11家銀行，上半年零售業務盈利情況集體下滑，有6家利潤降幅超過50%，分別是中國銀行（-54.11%）、中信銀行（-76.2%）、平安銀行（-79.53%）、光大銀行（-121.87%）、浙商銀行（-4286%）和渤海銀行（-203.53%）。其中，光大銀行、浙商銀行、渤海銀行上半年零售淨利潤甚至爲負。
究其原因，主要是受零售業務非息淨收入受限、零售業務收入成本比上升、零售風險上升、收益較高的信用卡和住房按揭貸款的佔比下降等因素影響。
例如，光大銀行零售淨利息收入219.01億元，同比下降13.25%，佔全行淨利息收入的45.52%; 零售非利息淨收入66.61億元，同比下降23.48億元，佔全行非利息淨收入30.7%。中信銀行零售銀行非利息淨收入111.58 億元，同比下降11.26%，佔該行非利息淨收入的34.22%。
“零售之王”招行上半年零售稅前利潤511.98億元，同比下降了1.1%，是11家可比銀行中降幅最小的。從結構上看，其上半年零售財富管理手續費及佣金收入同比下降34.06%，佔零售淨手續費及佣金收入的43.55% ；實現零售銀行卡手續費收入85.72億元，同比下降14.16%。此外，該行零售金融業務成本收入比30.51%，同比上升2.04個百分點。
“按揭貸款規模縮水”也是這個財報季市場關注的焦點之一。據統計，截至今年6月末，42家A股上市銀行個人住房貸款餘額共計34.04萬億元，較2023年末減少3190.63億元。其中，房貸餘額合計佔比達近八成的六大國有行，在2023年首次出現按揭貸款規模收縮後，今年上半年個人住房貸款餘額合計減少3118.97億元。另外像平安銀行零售板塊的信用卡應收賬款、消費性貸款、經營性貸款規模也都出現了下降。
零售信用減值損失也在衝擊銀行利潤表現。例如，浙商銀行上半年零售銀行業務營收66.54億元，信用減值損失 （計提）/轉回其他業務成本達48.89億元，利潤虧損總額9.63億元，同比下降了4286%。去年上半年該行信用減值損失 （計提）/轉回其他業務成本就達43.38億元，利潤僅2300萬元，明顯低於其他銀行。
平安銀行上半年零售金融業務減值損失前營業利潤爲266.44億元，佔全行比重48.2%，但信用及其他資產減值損失達243.93億元，佔全行比重105.4%，意味着減值損失幾乎抵消了零售金融業務的營業利潤。不良資產處置和風險撥備方面成本大幅增加的背後，是平安銀行在零售信貸資產質量控制上面臨較大壓力。
當前，零售風險也是各家銀行普遍面臨的挑戰。有同比數據的14家銀行中，除渤海銀行和華夏銀行外，其他銀行零售業務不良率在2%以內，但是不良率同比全體表現爲上升。
上半年，渤海銀行零售業務（個人貸款）不良率3.3%，同比增長0.84個百分點，既是不良率最高，也是同比變動最大的銀行。中報數據顯示，截至今年6月末，渤海銀行個人貸款餘額2247.65億元，佔比23.71%；不良貸款74.18億元，不良率3.3%，較2023年年末的2.25%上升1.05個百分點。
渤海銀行個人貸款包括個人住房和商業用房貸款、個人消費貸、個人經營貸。截至2024年上半年末，上述貸款金額爲1534.21億元、409.57億元、303.88億元；佔總貸款比重分別爲16.19%、4.32%、3.2%，不良率分別是1.31%、9.30%、5.24%；2023年年末對應的數據爲1595.66億元、759.37億元、372.41億元；佔比分別爲17.11%、8.14%、3.99%，不良率爲0.97%、4.44%、4.24%。不難發現，個人住房和商業用房貸款、個人消費貸、個人經營貸的不良率都在上升。
華夏銀行零售業務（個人貸款）不良率2.18%，同比下降0.63個百分點；比上年末上升 0.49 個百分點。中報數據顯示，截至2024年上半年末，華夏銀行個人貸款餘額 7181.14 億元，比上年末減少 67.56 億元，下降 0.93%；個人貸款不良餘額 156.86 億元，比上年末增加 34.22 億元。
有5家銀行零售業務不良率在1%以下，分別是農行、建行、招行、工行、交行，對應的不良率爲0.79%、0.84%、0.9%、0.9%、0.98%，同比上升0.13個百分點、0.23個百分點、0.06個百分點、0.24個百分點、0.02個百分點。
交行在14家銀行中零售不良率同比變動最小，爲0.02個百分點。截至今年6月末，該行個人貸款餘額25557.98億元，較上年末增加826.98億元，增幅3.34%。其中，個人住房貸款較上年末減少16.73億元，降幅0.11%；信用卡貸款較上年末增加65.64億元，增幅1.34%；個人經營貸款較上年末增加314.06億元，增幅9.14%；個人消費貸款較上年末增加465.71億元，增幅26.85%。
2024年上半年，交行個人住房貸款、信用卡貸款、個人經營貸、個人消費貸的不良率分別爲0.48%、2.32%、0.88%、1.46%；相比於2023年年末的0.37%、1.92%、0.79%、1.45%，均有不同程度上升。
種種數據表明，零售業務風險在增加。浦發銀行風險管理部總經理葛宇飛在業績發佈會上直言：“零售業務的風險在增加，因受外圍經濟等各方面形勢影響，我們的零售客戶，包括按揭和信用卡還款能力及還款意願下降，風險有所上升。”
下一步怎麼管控風險、如何開展業務，是業界關心的另一個問題。招行副行長王穎談到，該行將採取以下策略：一是結合市場變化，及時調整風險管控策略，採取包括風險策略、量化模型審批策略和清收處置等多項風控措 施；二是繼續聚焦優質客羣、優質區域、優質押品的“三優”策略；三是推進金融科技的運用，強化大數據量化風控能力，提升風險管理數字化的水平。
“對於零售信貸，房貸裡的二手房是新發力點，小微貸款和消費貸款也仍是重要的品種。在信用卡貸款中，交易資產是在下降的，該行發力點會落在分期業務，尤其是汽車分期、特別是新能源汽車的分期業務。”王穎進一步稱。
平安行長助理張朝暉在業績發佈會上表示，平安銀行正在從考覈體系、管護體系、財富管理體系，進行對零售業務板塊的深度調整。他分析稱，平安銀行過去採取“三高”的零售增長策略，也即貸款端高定價、高風險，存款端通過高收益產品實現獲客。而現在這個做法正在被顛覆，“從5月開始，平安銀行的零售儲蓄付息率快速下降。到7月，平安銀行已經不是股份行中最高的了，至年底會進一步降低。”