深夜，突發“爆雷”！
【導讀】海外聯營公司爆雷！“鋰王”一季度鉅虧 深交所火速發函
中國基金報記者 馮堯
4月23日晚間，“鋰王”天齊鋰業披露今年一季度業績預告，該公司預計第一季度將出現淨虧損36億元~43億元，由盈轉虧。去年同期，天齊鋰業淨利潤爲48.75億元。
去年第四季度，天齊鋰業已經出現虧損8.01億元，這也是該公司自2021年一季度以來，首次出現單季虧損。
天齊鋰業一季度大幅預虧，引起了監管關注。 在披露一季度業績預告之後，天齊鋰業立刻收到了深交所發來的關注函。深交所要求公司分析一季度虧損環比擴大的原因，並說明是否存在持續虧損風險。
聯營公司業績爆雷
在 業績預告 中，天齊鋰業對一季度業績大幅下滑給出了兩方面解釋。其一是受鋰產品市場波動的影響，公司鋰產品銷售價格較上年同期大幅下降，鋰產品毛利大幅下降。
其二則是重要聯營公司SQM一季度業績預計將同比大幅下降， 因此公司在報告期確認的對該聯營公司的投資收益較上年同期大幅下降。
在業績預告中，天齊鋰業還提及，SQM發佈公告稱，智利聖地亞哥法院於2024年4月對其2017年和2018年稅務年度的稅務訴訟進行了裁決，撤銷了稅務和海關法庭在2022年11月7日對於該案件的裁決結論。
而SQM基於最新裁決情況重新審視所有稅務爭議金額的會計處理，並預計可能將減少其2024年第一季度淨利潤約11億美元。
天齊鋰業方面表示，公司在一季度確認的對該聯營公司的投資收益將較上年同期大幅下降。因此，該事項預計將使公司歸母淨利潤減少。
資料顯示，早在2018年12月，天齊鋰業購買了智利SQM公司部分股權。而SQM運營全球儲量最大的鋰鹽湖阿塔卡馬項目，其資源量約達1080萬噸金屬鋰當量。截至去年底，天齊鋰業香港持股0.26%，天齊智利持股21.9%。
在去年年報中，SQM的業績便出現大幅下滑。記者查閱數據發現，SQM在2023年實現營收524.49億元，淨利潤131.36億元，同比下滑近五成。SQM在 2022年淨利潤達到260.56億元。
這也導致天齊鋰業2023年度確認的對該聯營公司的投資收益出現同比下降，從而影響其淨利潤。
監管火速關注
實際上，在去年四季度，天齊鋰業已經出現虧損。該公司當季實現營業收入約爲71億元，同比下降55.04%。而公司去年四季度出現淨虧損8.01億元，這也是這家鋰鹽廠商自2021年一季度以來首次出現單季虧損。
去年四季度的虧損，也拖累了天齊鋰業全年業績。2023年，該公司實現營收405.03億元，同比增長0.13%；實現歸母淨利潤72.97億元，同比下滑69.75%。
不過，就在4月上旬的機構調研中，天齊鋰業在談及二季度的預期時，還表示“近期感受到下游採購情緒有所復甦，客戶整體提貨情況好於早前的預期，也有一些新客戶發出了採購要約”。
對於天齊鋰業連續兩個季度虧損，且虧損額度急劇擴大，監管層也予以關注。就在天齊鋰業披露一季報業績預告後，深交所立刻對該公司下發關注函。
在關注函中，深交所要求天齊鋰業結合主營業務開展情況、產品產銷量、產品價格、原材料採購價格、成本費用、減值計提等因素的具體變化情況，量化分析2024年一季度虧損較2023年四季度大幅增加的原因，並說明是否存在持續虧損風險。
同時，深交所還要求該公司說明SQM稅務爭議裁決的具體情況及後續進展情況，以及對一季度淨利潤的影響金額及計算依據。
而且，深交所還問及，天齊鋰業將稅務爭議裁決影響確認在一季度，是否符合企業會計準則的相關規定。
鋰鹽廠商集體虧損
從去年四季度來看，不僅僅是天齊鋰業，多家鋰鹽廠商均陷入虧損狀態，而這些鋰鹽廠商在一年前還“風光無限”。
其中，贛鋒鋰業去年四季度實現營收72.9億元，同比下降48.7%；淨虧損達到10.63億元，同比下降118.62%，是目前已公佈年報的鋰企業中單季度虧損最大的廠商。
同樣在2023年第四季度虧損的還有盛新鋰能。
盛新鋰能2023年全年實現營收79.51億元，同比下降33.96%；歸母淨利潤爲7.02億元，同比大降87.35%。去年第四季度，盛新鋰能營收爲13.23億元，不足去年第一季度的一半，其歸母淨利潤則虧損3.93億元。
從碳酸鋰現貨價格看，2023年電池級碳酸鋰價格從年初的50萬元/噸以上，跌至年末的10萬元/噸附近，跌幅超過八成。而且，今年以來碳酸鋰價格仍在低位徘徊。
不過就在近期，碳酸鋰4月的排產數據刺激鋰價階段性回升，一度衝高至接近11.8萬元/噸，靠近震盪區間上沿。
但近日碳酸鋰現貨價格又出現回落。有機構猜測，5月產業鏈下游排產不及預期帶動鋰價持續下挫，背後的深層次原因仍是市場對後市需求可持續性的擔憂。
展望二季度，業內普遍認爲，冶煉環節利潤修復及供應擾動減弱後，鋰鹽產量有望進一步提升。而在需求端，下游材料及電芯廠的原料庫存已經較低，補庫邏輯仍有發酵空間。後市的關鍵點主要在5月和6月的需求，若需求超預期，則可能帶動鋰價向上衝高。反之，鋰價會迴歸中期偏弱的基本面。
編輯：艦長
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