升息來了！保守族理財 定存、存股該怎麼選？

隨着美國、臺灣展開升息，市場預期，美國聯準會5月還會再升息2碼、全年升息9碼。但很多人不免疑問，「升息會對我產生什麼影響？」，分析師認爲，升息與投資理財息息相關，尤其是定存族和存股族，配置的比重和選股的標的，和過去相比，都建議針對升息後做彈性調整，才能搶賺升息帶來的收益。

高殖利率加低本益比，爲挑選價值股中最重要的兩大指標。 圖／unsplash

升息槍響！定存族教戰守則

啓發投顧分析師丁彥鈞指出，美國將展開升息循環，對於不喜歡承擔風險的保守族來說，可以減少存股或存ETF比重，相對增加定存比例。定存的選擇上，建議選擇短年期機動利率，可享受到升息的利息優惠，避開長天期固定利率，否則假設選擇3年期定存，未來3年都僅能享有目前的低利率。

在存股部分，丁彥鈞說，定存ETF類型可挑選接下來看好的產業族羣，例如金融股，ETF中若金融股佔比高，未來受惠升息循環，利差擴大、獲利值得期待，尤其旗下有銀行與壽險的金控，海外投資收益增加，今年來看整體更備受期待。對於資產配置上，建議定存、存股兩部分配置爲5：5較佳。

升息不影響存股 看好價值股表現

另外，資深分析師陳威良也分析，回顧往年升息過程，通常較有利於「價值股」本益比調高，價值股在這段時間預估將在市場掀起熱潮。例如股神巴菲特創立的波克夏投資公司，在這波全球低空回檔下，股價慢慢走高，創下歷史新高，顯然價值投資會在升息循環過程中，獲得更大型資金的青睞，回頭觀察臺灣的價值股，高殖利率加低本益比，爲挑選價值股中最重要的兩大指標。

此外，高殖利率股不僅抗通膨，報酬比定存高，受到穩健資金的青睞，他建議保守族，鎖定高殖利股作爲定存股，挑選4~5%報酬的ETF或個股，都是不錯選擇，即使升息因素定存利息增加，不過以投報率、臺股體質而言，存股仍比定存表現優異。

陳威良表示，去年臺灣上市櫃公司受益於半導體需求暢旺、運價與報價走揚， 2021年獲利大豐收，整體全年稅後純益達4.29兆元，年增73.7%，創造史上最佳成績單，他推估今年現金股息亦有機會創下歷史新高，挑戰逼近2兆的成績，目前臺股殖利率平均在4.5%左右。

以目前臺股來看，陳威良說，全球疫情難免反覆，但疫情延續已長達兩年，全球股市包含臺股在內，對疫情反應其實相當鈍化，如果疫情真的衝擊，解封概念股理論上不會漲，但近期看到像航空股、旅行社股票都呈現多頭格局，意味着疫情對於股市來說，不會是投資人需要太擔心的利空。

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