市場持續震盪 定期定額投資勝率高

全球股市自3月下旬展開一波強力反彈，至今主要股市的彈幅都超過前波跌幅的一半。投信投顧業者表示，將時間拉長來看，疫情趨緩後的反彈仍值得期待，但爲了免去選擇進場時點煩惱，建議投資人可以定期定額或用月月扣的交易方式因應。

「巨亨買基金」總經理張榮仁指出，統計二戰過後的美國股市表現，可以發現在最大跌幅超過30％的股災過後，即便股市已漲回最大跌幅的一半，未來的半年、一年、三年的平均報酬仍非常優渥，平均報酬率分別有3.6％、16.4％、29.4％，而且一年後股市的上漲機率也從半年的60％提高到100％。

股市在短時間內快速上漲，的確會讓有些投資人擔心可能會買在相對高點。張榮仁認爲，在股市反彈階段，的確會經過多次向上測試、拉回的狀況，這時候透過定期定額或是月月扣的交易方式，不僅可以繼續參與股市漲幅，也可以免去擇時的困擾。

「巨亨買基金」統計1945～2020年期間，各個主要股市在出現最大跌幅超過30％，而反彈超過跌幅的一半時開始定期定額投資，除了日本與印度出現過一次的負報酬，在其餘地區、時段裡，定期定額一年的報酬率皆是正報酬。其中，臺灣和俄羅斯定期定額的平均報酬率超過20％，其它股市平均表現也都超過8％。

羣益投信投資長李宏正表示，目前市況正處風吹草動的震盪格局，投資信心更易隨着市況搖擺，操作難度也因而大增，這個時候反而是定期定額逢低加碼的好時機。由於市場波動甚大，與其絞盡腦汁選擇進場時點，不如在波段低點時利用定期定額的方式分批累積單位數，一方面以分攤成本的方式降低波動度，另方面在市場反彈時也具投資效益。

定期定額投資只要懂得選對市場，針對有波動且長期趨勢向上的市場，如臺灣、印度、中國、新興市場等，並堅持扣款不中斷，長期累積效果驚人。此外，投信業者開發的「日日扣」定期定額系統機制，投資人從每月1日到31日隨意選擇扣款日期，靈活投資，此外，還可以根據報酬率，設定低點加碼及逢高停利，可說是升級版、更高效率的定期定額投資機制。