十月最後一週，A股能否繼續上行？

剛過去的交易周（10.21~10.25），A股市場震盪上行，連續兩週收復失地。

主要指數基本錄得上漲，北證50、中證2000和中證1000等指數爲代表的中小成長表現最爲強勁；僅強調防禦的紅利指數小幅下跌。全A日均成交額約1.91萬億元，顯示出充裕的流動性。

但需留意的是，本週五尾盤，北證50指數顯著回落，盤中一度漲超10%最終幾乎以平盤報收。有分析稱，這或許意味着較爲激進的資金逐步開始選擇兌現。

下週是十月的最後一週（週五爲11月1日），若前半周在月末效應影響下資金稍轉保守，導致北證50延續調整的話，則需留意高位連板股的情緒是否受影響。

本週市場發生了什麼？

在周初LPR超預期下調的背景下，市場情緒持續回暖。Wind統計顯示，全A本週4468只個股錄得上漲，佔比超80%。

市場風險偏好也在提升，在新能源、科技成長等板塊的帶動下，市場展現出明顯賺錢效應。新能源三劍客齊頭並進，大幅反攻衝擊年內轉漲。

隨着三季報進入密集披露期，市場對基本面的關注度在不斷升溫。

Wind數據顯示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季報，其中837家淨利潤同比增長。值得一提的是，有3家上市公司前三季度淨利潤同比增長超百倍，20家上市公司前三季度淨利潤同比增長超10倍，178家上市公司前三季度淨利潤同比增長翻倍。

科技股行情也得到一定基本面支撐，本週很多科技公司披露了頗爲亮眼的三季報。

如光模塊龍頭新易盛，第三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤爲7.81億元，同比增長453.07%；此前公佈業績的中際旭創，第三季度歸母淨利潤13.94億元，同比增長104.4%。

其他涉及光通信、芯片設計、傳感器等細分科技行業的上市公司亦迎來業績爆發。

睿創微納公告稱，2024年第三季度營業收入爲11.28億元，同比增長28.46%。歸屬於上市公司股東的淨利潤爲2.59億元，同比增長100.35%。

芯動聯科公告稱，第三季度營收爲1.34億元，同比增長40.37%；淨利潤爲8163.27萬元，同比增長45.53%。前三季度營收爲2.71億元，同比增長41.21%；淨利潤爲1.38億元，同比增長42.39%。

天風證券認爲，產業趨勢高景氣，有強產業邏輯&高增業績的公司值得持續重視。

華金證券研報稱，短期繼續關注科技成長、核心資產和部分低估值國企中的輪漲機會。

另一方面，後半周併購重組題材也迎來爆發，週末持續發酵，爲市場帶來想象空間。

本週，深圳就《深圳市促進創業投資高質量發展行動方案（2024-2026）（公開徵求意見稿）》公開徵求意見。意見提出，用好關鍵核心技術的科技型企業上市融資、債券發行、併購重組綠色通道機制。

10月24日，深圳市委金融辦則發佈《深圳市促進創業投資高質量發展行動方案（2024-2026）（公開徵求意見稿）》，首次在全國範圍內提出要發展“大膽資本”，並提出多條實施路徑。其中包括“支持國資基金大膽試錯”“試行財政專項資金‘補改投’”“對於種子和天使等初早期基金，探索取消返投時序進度、資金規模等要求”等提法。

此前，工信部在發佈會上表示，深入實施“科技產業金融一體化”專項。充分發揮科技型企業上市融資、併購重組、債券發行“綠色通道”機制，引導社會資本爲重點領域和關鍵環節提供多渠道、可持續的資金保障。

中國銀河證券表示，自2024年7月下旬以來，重組指數表現持續較全A指數佔優。展望後市，三個方向的併購重組專題投資仍較爲值得關注：第一，央國企併購重組，尤其是房地產行業中的央國企併購重組；第二，科創板公司併購重組，尤其是計算機、電子、機械設備等行業；第三，金融行業併購重組，尤其是券商行業。

下週還有哪些大事？

展望後市，浙商證券認爲，隨着本週市場的上漲，反彈時間窗逐漸收窄。與此同時，指數在上攻9月30日收盤點位上方區域時會遇到一定阻力。因此預計下週開始市場大概率會從“日線反彈”逐漸轉爲“日線震盪”中線看，預計上證指數未來一段時間大概率會形成“區間震盪”的格局，區間上沿是10月8日、9日陰線的部分，區間下沿是9月30日的跳空缺口。

配置方面，建議投資者繼續沿着“金融+科技”兩條主線，短期以區間震盪的思維進行高拋低吸，並且在選定的賽道內做好“高低切換”，不斷降低持倉成本和風險暴露，爲“三部曲”中的第三段拉昇作好準備。

2024年醫保談判開始

2024年醫保目錄現場談判、競價將於10月27日至30日在北京開展，預計11月份公佈調整結果，新版藥品目錄將於2025年1月1日起實施。目前經形式審查、專家評審、結果確認，共有162個通用名藥品確認參加談判或競價。

規模以上文化及相關產業生產經營季度報告發布

10月30日，國家統計局將發佈規模以上文化及相關產業生產經營季度報告發布。此前數據顯示，今年上半年文化企業實現營業收入64961億元，按可比口徑計算比上年同期增長7.5%。

10月PMI數據公佈

10月31日，國家統計局將發佈10月採購經理指數月度報告。此前數據顯示，9月製造業採購經理指數爲49.8%，比8月上升0.7個百分點，製造業景氣度回升。

第111屆全國糖酒商品交易會開幕

第111屆全國糖酒商品交易會將於10月29日至31日在深圳國際會展中心開幕。本屆糖酒會展覽總面積達20萬平方米，預計將有4000家國內外食品、酒類及相關上下游企業參展，預計超20萬國內外專業觀衆入場觀展。

市場方面

Wind數據顯示，下週共有48家公司限售股陸續解禁，合計解禁19.2億股，解禁總市值爲291.34億元。解禁市值居前三位的是：深城交(51.31億元)、中材國際(49.08億元)、華潤材料(31.5億元)。解禁股數居前三位的是：中材國際(4.76億股)、華潤材料(4.03億股)、盛泰集團(2.58億股)。

下週中國人民銀行公開市場將有22515億元逆回購到期，其中週一至週五分別到期2089億元、1584億元、7927億元、7989億元、2926億元。

此外，10月29日，科力股份將在北交所上市。