壽險利變保單小水庫 今上路

由於12月時部分公司只調整新臺幣保單宣告利率，或只小幅反映升息，在金管會26日公告應注意事項，且即日生效後，本週各壽險公司就會陸續召開明年1月宣告利率決定會議，調整保單宣告利率。

12月多家壽險公司調整宣告利率，美元理財型主力保單拉高到3.5％到3.6％，新臺幣利變主力保單則拉上2.1到2.25％，但部分公司表示11月底時金管會只先同意精算學會的實務處理準則，真正要動美元保單宣告利率必須等金管會的注意事項調整。

金管會規定各公司宣告利率應以實際資產配置及投資準則爲原則，利變保單的投資有「區隔帳戶」，可分開看實際投報率，且必須以帳戶投資的固定收益債券利息收益率，扣除信用違約及避險成本，扣必要利潤、費用、合約服務邊際（CSM）、平穩結餘調節項等，扣除後再決定可宣告的利率，同時不得低於最低保證利率。

除了明確訂出「扣除項」，金管會也明確規定必要利潤率及費用率，必須是固定常數或固定比率，且不得爲負數，即不讓壽險公司「賠本」拉高宣告利率，不能把利潤及成本變來變去。

至於每月應提存平穩結餘調節項，即利變保單的「小金庫」，有賺時存起來，當市場不佳，投資或成本增加時，可從小金庫裡拿出來支撐宣告利率，同時金管會規定，平穩調節項單月可以爲負，就是無法提存金額，但須說明理由及分析合理性。