四大主題發功 亞洲晉身投資寶地

隨「中國+1」策略推動，特別是在科技硬體、先進製造和晶片封裝領域，估計全球將需要約8,000億美元投資來建設新的晶圓廠，其中大部分將在亞洲建設。圖／新華社

日本、大陸和韓國企業均啓動治理改革，外銀看好亞洲企業治理改革的贏家，加上印度與東協崛起，及去全球化背景，供應鏈重組和友岸外包生產趨勢加快，帶來亞洲貿易急速一體化，尤其臺灣、日本和南韓半導體和高端製造業龍頭，隨聯準會降息，亞洲央行也可能跟進降息，進一步支撐亞洲債市的潛力，四大主題讓亞洲成爲全球投資人關注的投資重鎮。

匯豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華指出，日本、中國和南韓將是企業治理改革贏家。據日經亞洲數據，40％的日本企業計劃在2025年3月結束的財報年度增加股息，今年4、5月，股份回購已經達到6兆日圓，與去年同期相比增加50％；南韓的企業價值提升計劃強調高股息和股份回購對提高股東回報的重要性，力求縮小與全球股市的「韓國折讓」，長遠帶來具吸引力的估值再評價機會。

亞洲供應鏈重組也帶來不同投資機會，臺、日、韓半導體和高端製造業龍頭在全球半導體供應鏈佔重要地位；在東協地區，新加坡、馬來西亞和越南在電子產業中的領導地位也在不斷增強。

隨「中國+1」策略的推動，亞洲供應鏈重組的趨勢將進一步加速，特別是在科技硬體、先進製造和晶片封裝領域，估計全球將需要約8,000億美元投資來建設新的晶圓廠，其中大部分將在亞洲建設，印度與東協地區崛起也爲其帶來投資機會。且跟隨聯準會降息步調，爲亞洲央行在未來幾個月的降息創造有利條件，看好亞洲金融債券，包括日本、南韓、澳洲、新加坡和泰國的銀行，因其利差較具吸引力而且資本比率穩健。

渣打銀行認爲，預期在企業成長水平依然強勁和政策重點不斷擴大下，印度股市將繼續受到支持，大型股的偏好有助降低評價面上升帶來的風險。