《臺北股市》臺股短線震盪箱型格局機率大 AI股籌碼凌亂需時間沉澱

安聯投信臺股團隊表示,短期間,臺股維持震盪整理的箱型格局機率較大,主要是今年基本面年初表現比大家預期的差,這部分有望在今年第四季、明年第一季會比較明朗。其次是股價領先基本面太多,本益比面臨修正壓力,加上籌碼凌亂、需要時間沉澱,以致盤面缺乏主流帶動。另一方面,隨着第二季財報多已陸續揭曉,現階段市場對於明年獲利已有共識,因此在沒有更多基本面消息刺激下,短期間獲利不易再上調,加上距離美國聯準會下次開會時間是在9月下旬,故在這段資訊空窗期,市場表現空間也相對有限。

今年總經面影響有限,目前沒有跡象顯示有其他的黑天鵝,今年干擾市場的是基本面,而非總體經濟;就需求來看,下半年需求有望比上半年好,只是對復甦幅度預期存有落差,接下來就是等基本面上來,電子產業有望重回軌道。

面對近期修正壓力,安聯投信臺股團隊表示,AI仍具長線趨勢,不認爲有泡沫,未來運用只會愈來愈多,這波修正是本益比、而非獲利。由於電子股中部受惠AI發展的企業中,其獲利在第二季或下半年毛利率確有上升跡象,因此可多留意;與此同時,在臺股處於箱型整理之際,審視財報,汰弱留強,並留意主要獲利是業內還是業外。

在非電部分,安聯投信臺股團隊表示,其中,受惠疫情解封如內需、觀光等,第三、第四季有望維持獲利高檔,但須留意明年的續航力;政策股部分因是本益比相對較高與籌碼面,需要時間整理;倒是在去庫存如自行車、鞋子與紡織等非必須消費族羣,下半年需求或受到觀光等需求所排擠,但近來需求有增溫且多以急單應對,由於相對基期低,有望慢慢回到正常軌道。