《臺北股市》臺股近2周摔近8％ 外資7月迄今提款百億美元

受避險情緒影響，外資資金7月以來持續撤出新興亞股，上週合計淨賣出31億美元，以半導體產業爲主的臺股、韓股流出較多，上週分別下跌3.3％、2.3％，外資賣超25.6億美元、7.3億美元，跌幅跟賣超金額均位居新興亞股冠、亞軍。

受凱米颱風侵襲影響，臺股上週僅開市三天，但適逢美國科技股重挫，標普500、納斯納克指數皆創2022年以來最大跌幅，導致臺股26日開盤一度跌近千點，累計上週跌幅達3.3％、兩週跌近8％，凸顯避險賣壓仍然強勁。

不過，觀察今年以來新興亞股表現，臺股累計仍上漲達24.55％、表現依然最亮眼，其次爲印度上漲12.59％、越南上漲10.26％，泰國則下跌7.67％表現最弱。而外資最青睞的市場仍爲韓國，今年以來淨買超達181.5億美元。

中信關鍵半導體(00891)經理人張圭慧表示，去年以來受惠AI需求強勁發展，以美國「七巨擘」爲主的大型科技股出現驚人漲幅，帶動半導體產業公司股價水漲船高。不過，隨着進入高基期，且聯準會即將啓動降息，投資人開始將目光轉向非半導體且基期相對低的產業。

在市場聚焦趨勢轉變下，近期科技股獲利了結賣壓涌現。同時，美國共和黨總統參選人川普的半導體「保護費」言論、以及重視「美國製造」的競選主軸，導致不只是臺股，包括日股、韓股也都出現幅度不小的回檔。

不過，就長線而言，張圭慧表示，受惠AI等新興應用需求持續擴增，半導體產業未來產能看好，拉動生產、機械及電機設備進口值等指標表現持續暢旺，庫存指數持呈供不應求態勢，顯示國內半導體業基本面仍佳。

同時，觀察美國大型科技股目前公佈的財報，表現其實並不差，只是市場對其有更高期待。由於近期國際市場修正，資金獲利了結爲主要基調，臺股亦受影響拉回修正，但長線成長趨勢結構健康，張圭慧建議投資人可逢低分批進場。

張圭慧指出，據聯準會主席鮑爾發言內容，最快9月即會降息，資金面仍有利股市，臺灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，臺股多頭格局可望延續。近期若想避開短線股價波動風險，不妨趁股市拉回期間，逢低買進月配型的高股息ETF及降息題材的債券ETF。