臺股整理期 留意獲利轉正族羣

臺股一般股票型基金今年以來前十強

近期市場因終端需求不振與競爭影響，8吋晶圓代工報價調降達3成，加上美國科技股財報不如預期，AI概念股持續修正，電子股的拉回使得臺股跌破季線，大盤目前進入波段修正階段。投信法人認爲，AI概念股走勢動見觀瞻，指數能否儘快站回季線之上，將是接下來的觀盤要點，可留意獲利轉正族羣。

日盛上選基金研究團隊表示，近期臺股指數隨着估值偏高疑慮升溫而震盪，8月上半月市場關注點在半年報公佈的考驗，個股股價因獲利調整使短線波動，8月底Jackson Hole全球央行年會，聯準會（Fed）主席鮑爾對利率走向可能的暗示。美國7月消費者物價指數（CPI）年增低於預期，加深9月暫停升息預期，有助觀望資金重回股市。

日盛團隊指出，臺股短期進入整理，中長線仍偏多，低基期、第三季獲利有機會轉折的族羣可能有較佳表現。AI伺服器新機種於下半年陸續發佈，預期明年較能看出營收貢獻。根據TrendForce預估，去年至2026年AI伺服器出貨量年均複合成長率29％，顯示AI伺服器成長性高，AI類股長期趨勢依然看好，仍可持續關注。

臺新主流基金經理人張格靜分析，目前臺股關注三大變數，一是8月美國與臺灣企業財報與法說會，對庫存調整以及下半年需求恢復的展望；二是Fed於7月再度升息後，對下半年升息與縮表的態度；三是外資7月在臺指期轉爲淨空單後，後續是否轉賣超並放空臺股。8月繼續面臨產業基本面與財報檢驗，及技術面7月底帶量長黑，臺股必須面臨中期整理，加上資金面外資開始轉賣超，臺指期未平倉口數也轉淨空單，預期將是震盪整理的月份。

張格靜強調，下半年基本面可望優於上半年，明年優於今年，無須太悲觀，個股表現將優於大盤，操作上看好AI相關成長受惠股、Apple新產品供應鏈等族羣、谷底回升的記憶體供應鏈、低軌道衛星供應鏈、生技族羣、光通訊產業、6月及7月因資金集中AI族羣而被錯殺的零售與觀光等。