太美醫療科技(02576.HK)擬全球發售2241.66萬股H股 預計10月8日上市

格隆匯9月27日丨太美醫療科技(02576.HK)發佈公告，公司擬全球發售2241.66萬股H股，中國香港發售股份224.18萬股，國際發售股份2017.48萬股，另有15%超額配股權；2024年9月27日至10月3日招股，預期定價日爲10月4日；發售價將爲每股10.0-13.0港元，每手買賣單位爲200股；摩根士丹利及中金公司爲聯席保薦人；預期股份將於2024年10月8日開始在聯交所買賣。

作爲一家在中國專注於醫藥及醫療器械行業的數字化解決方案供應商，公司設計及提供行業特定的軟件及數字化服務，有助醫藥及醫療器械的研究及開發(“研發”)及營銷。公司提供的軟件基於雲端，允許用戶隨時從各種設備經互聯網訪問，而毋須在其設備上安裝及維護軟件。該等雲端軟件涵蓋創新藥物及醫療器械研發和營銷中的主要場景。例如，公司的軟件有助於規劃、跟蹤及監測現場及試驗相關活動，並簡化臨牀研究文件的管理及存檔。公司的軟件亦可用於患者招募及隨訪、數據採集及分析以及銷售關係管理，以幫助公司的客戶更高效、更迅速地進行研發及營銷活動。除軟件外，公司亦提供一系列數字化服務，主要協助客戶進行醫學影像的獨立評估、實現高效的現場管理組織(“SMO”)資源分配及執行、提供藥物警戒服務及其他服務，以支持客戶的研發及營銷活動。該等服務通常集成了公司相應雲端軟件及平臺的功能，由公司的服務人員提供。通過選擇公司的數字化服務，客戶可以利用公司精通軟件的服務人員，以穩定的品質滿足彼等的需求，而毋需額外的人員開銷。於往績記錄期間，公司於2021年、2022年、2023年及截至2024年3月31日止三個月收入的42.3%、38.4%、 35.2%及34.3%來自雲端軟件銷售，同期收入的57.6%、61.6%、64.5%及65.7%來自提供數字化服務。

公司的雲端軟件包括可通過公有云靈活部署的標準化SaaS產品及一般可通過私有云本地化部署的符合客戶特定要求的定製化非SaaS產品。於往績記錄期間，公司雲端軟件的大部分收入來自SaaS產品。SaaS(或軟件即服務)是由供應商集中託管並通過互聯網同時提供給多名客戶的標準軟件。SaaS產品通常按訂閱收費。另一方面，公司的定製產品一般位於專爲單一客戶運作的私有云基礎架構，乃按項目開發工作量收費，而公司的數字化服務按實際提供服務收費。

公司的SaaS產品及數字化服務主要通過公司的兩個數字化協作平臺(即TrialOS及 PharmaOS)提供。公司的數字化協作平臺扮演連接醫藥及醫療器械產業鏈各方(包括醫藥及醫療器械公司、醫院、第三方服務供應商、患者及監管機關)的樞紐角色。隨着更多用戶將公司的產品及服務與其工作流程相結合，他們對公司的平臺產生很高的忠誠度和切換成本。公司亦積累行業洞見，以改進產品及服務，爲交叉銷售創造機會。於2023年，使用三種或以上產品或服務的客戶的總收入貢獻達到77%以上。根據灼識諮詢的資料，公司是國內唯一一家能夠爲中國醫藥及醫療器械行業提供從研發到營銷的一站式數字化解決方案的供應商。

公司估計，假設發售量調整權及超額配股權未獲行使及基於發售價爲每股股份11.5港元(即本招股章程所述指示性發售價範圍的中位數)，公司將自全球發售收取所得款項淨額約1.857億港元。公司擬將自全球發售收取的所得款項淨額約35%，或6500萬港元，將用於優化並升級TrialOS平臺及PharmaOS平臺及其各自的雲端軟件及數字化服務；約30%，或約5570萬港元，將用於提升公司的核心技術及研發能力；約10%，或1860萬港元，將用於強化公司的銷售及營銷能力；約15%，或2790萬港元，將用於選擇性地尋求公司認爲將能擴充公司現有產品及服務品類、擴大客戶基礎及提升技術能力的戰略投資及收購；及約10%，或1860萬港元，將用作營運資金及一般企業用途。