臺指周選擇權交易策略績效之分析

林弘凱

本研究依據周選擇權特性，以13檔不同履約下的買權／賣權進行買權多頭價差、賣權多頭價差、買權空頭價差、賣權空頭價差交易策略、賣出跨式及賣出勒式組合交易策略，並結合MA及KD技術指標，檢視周選擇權時間價值最適策略。

研究期間自2018年12月19日至2021年12月15日止，共3年臺灣期貨交易所臺指周選擇權買權和賣權每日的交易資料。

實證結果顯示：以移動平均線（MA5_MA20）、（MA20_MA60）、技術指標KD判斷多空趨勢下的交易策略，當趨勢判斷向上做多，可得績效爲（MA5_MA20）＞（MA20_MA60）＞技術指標KD，當趨勢判斷向下，採做空策略，可得績效爲（MA5_MA20）＞（MA20_MA60）＞技術指標KD。

作者：*淡江大學財金系教授李沃牆、淡江大學財金系碩士林弘凱

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