套現百億後“斷舍離” ，海爾金盈爲何擬清倉中金？

21世紀經濟報道記者 雷晨 北京報道海爾集團（青島）金盈控股有限公司（下稱“海爾金盈”）將減持中國國際金融股份有限公司（下稱“中金公司”）的股份，計劃清倉其持有的中金公司A股股份，預計套現超過30億元。

此前，海爾金盈已經多次減持中金公司，累計套現總額超百億元。

8月9日，中金公司發佈了關於股東減持股份的公告。公告顯示，海爾金盈根據自身發展需要，計劃自公告披露之日起3個交易日結束後的3個月內，即2024年8月15日至2024年11月14日，減持合計不超過1.06億股公司A股股份。

若按照上限減持，海爾金盈將不再持有中金公司任何股票。海爾金盈表示，此次減持的主要原因是根據自身發展需要。

海爾金盈的清倉式減持，導致中金公司股價在8月12日下挫，截至收盤跌2.93%。

累計套現近104.34億元

業內人士分析，海爾金盈的減持行動可能是出於多種因素的考慮。一方面，可能是爲了優化自身的資產配置，實現資金的回籠，以用於其他業務領域的發展或投資。另一方面，也可能是對當前市場形勢和中金公司的發展前景做出的綜合判斷。

2018年4月11日，中央匯金在北京金融資產交易所公開掛牌轉讓其所持有的中金公司3.985億股內資股股份（約佔中金公司總股本的9.5%），評估值爲50.5億元，掛牌價爲54.12億元，要求一次性付款。

彼時，中金公司正在籌備A股上市，因此這部分股權花落誰家引起市場高度關注。2018年6月7日，中金公司稱，中央匯金已於6月6日與海爾金盈簽訂股份轉讓協議，擬以54.12億元對價將中金公司3.985億股轉讓給海爾金盈。

上述股份轉讓完成後，海爾金盈一躍成爲中金公司第二大股東，持股比例9.5%。隨着中金公司後來登陸A股，海爾金盈的持股比例降至8.26%。

2022年6月，中金公司公告，海爾金盈計劃通過大宗交易方式減持不超過1.35億股公司A股股份。而隨後的減持中，海爾金盈實際減持9355萬股，套現約36.85億元。減持後，海爾金盈對中金公司的持股比例降至6.32%。

2023年，海爾金盈開啓了第二輪減持。在2023年8月，海爾金盈通過大宗交易累計減持9654.42萬股中金公司A股股份，佔中金公司總股本的2%，套現約35.21億元。

與前兩次大規模減持相比，第三次減持規模較小。去年12月，海爾金盈僅通過大宗交易方式減持了586.25萬股中金公司A股股份，佔中金公司總股本的0.12%，套現約2.12億元。這次減持並未引起市場太大波動。

2024年1月，海爾金盈發佈了第四次減持計劃，計劃通過大宗交易方式減持不超過9654.51萬股中金公司A股股份。最終，海爾金盈在4月完成了這次減持，減持價格爲每股30.43元至31.96元之間，套現總額約爲30.16億元。

經過以上減持，海爾金盈累計套現近104.34億元。

最近，海爾金盈計劃清倉。

根據中金公司8月9日公告，海爾金盈計劃自2024年8月15日至11月14日期間，通過大宗交易方式或集中競價交易方式減持合計不超過1.06億股公司A股股份，佔公司總股本的2.1964%。

海爾金盈作爲中金公司的重要股東，其減持行爲直接影響了中金公司的股價走勢。尤其是在市場整體不佳的背景下，這一消息更是放大了市場的悲觀預期。

市場擔憂大股東減持會帶來資金流出和股價壓力，進而引發投資者用腳投票。清倉減持計劃公佈後的首個交易日，8月12日，中金公司股價下跌。不過，於8月13日，中金公司股價回升，收漲1.7%。

產業投行新徵程

海爾金盈成立於2014年2月，註冊資本和實收資本117.37億元，海爾集團爲海爾金盈實際控制人。

海爾金盈主要業務包括投資、企業集團財務公司、融資租賃、小額貸款、保理等。海爾金盈主要作爲控股平臺管控下屬企業，主要業務由下屬企業實際經營。截至2023年末，海爾金盈合併口徑員工共3947人。

聯合資信報告指出，2023年，海爾金盈營業總收入追溯調整後同比小幅下降，公司新增生物醫療業務，金融類業務發展良好；公司處置股票資產帶動投資收益同比大幅增加。

2023年，海爾金盈營業總收入合計81億元，同比下降5.95%，其中受公共防疫類收入下降影響生物醫療業務收入下滑20.37%，財務公司收入略有下降，其他板塊收入均有不同程度增長。

同年，海爾金盈完成對海爾生物（688139.SH）的重大資產重組，成爲後者的控股股東。2024年，海爾金盈推動上海萊士（002252.SZ）重大資產重組，大健康板塊業務範圍再下一城。

根據聯合資信報告，從營業總收入構成來看，海爾金盈仍以金融類業務收入爲主，2023年四項主營金融業務收入合計佔比61.29%，其中財務公司佔主要地位，爲公司第一大收入來源；生物醫療收入佔比同比有所下降，但對營業收入的貢獻度仍較高；其他業務收入主要來自於股權投資板塊的管理費收入及其他子公司收入，2023年其他業務收入及佔比均有所上升，對收入形成較好補充。

2023年，海爾金盈投資收益合計30.78億元，同比增長29.87%，主要系公司當期處置了部分中金公司股權所致。

實際上，除了減持中金公司外，海爾金盈近年來還在做其他減法，比如賣掉快捷通支付等。

業內人士告訴21世紀經濟報道記者，海爾金盈的種種動作，一方面是爲了更好地聚焦主業，另一方面是爲了回籠現金。

據公開信息，今年一季度，海爾金盈經調整的營業總收入同比增長8.51%，其中營業總收入規模及構成同比變化不大。同期，隨着市場行情有所回暖以及海爾金盈處置部分中金公司股權，海爾金盈投資收益及公允價值變動損益同比增加。

聯合資信認爲，海爾金盈定位清晰、戰略規劃明確；但海爾金盈未來發展戰略受海爾集團的戰略和發展情況的影響較大，同時也需關注宏觀經濟和行業政策等外部環境變化帶來的影響。

海爾金盈在行業內首創“產業投行”模式，其差異化在於以產業爲基，不僅限於提供資金支持，更強調通過深入產業，爲產業進行資源整合與賦能，實現企業乃至相關產業的價值提升與可持續發展。