特別股表現回穩 近月漲勢居主要信用資產之冠
近期在美國經濟數據多表現優異，市場預期企業獲利上修，支持風險性資產表現，加上美債利率由今年高點回落，使得近一月信用資產全數走揚，其中又以特別股表現最爲優異，截至22日止，美銀美林全球特別股指數上漲2.47％，連帶投信發行特別股基金績效也近乎全數上漲，前五強基金績效都在2.31％以上，包括羣益全球特別股收益基金、紅利特別股收益基金、新光全球特別股收益基金。
羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹表示，觀察特別股走勢，隨着美債利率回落，以及經濟及企業獲利改善下令市場風險情緒樂觀，營造特別股上漲環境，特別股指數在收復今年1至2月跌幅後仍延續走高態勢。從整體經濟環境來看，IMF日前的展望報告上修今年全球經濟成長率預估值至6％，在主要經濟體中，美國經濟遭IMF／分析師上調的幅度爲爲顯著，加上疫苗接種持續進行，以及政府大規模的激勵政策，都顯示今年美國經濟強勁增長已成共識。
雖然市場對於升息的預期相對積極，不過聯準會維持寬鬆的決心強烈，有助減緩利率上行速度。企業方面，以特別股主要發行機構美國大型金融機構來看，大型銀行已陸續公佈第1季財報，獲利表現明顯優於其他產業，顯示產業基本面無虞。
邱鬱茹指出，面對利率上揚環境，收益率較高、存續期間較短的資產，較能抵禦利率上揚衝擊，相對其他投資級別的信用資產，特別股兼具收益率較高、存續期間較短之優勢，觀察特別股ETF資金流向，雖然今年2月呈現流出，但資金於3至4月迴流，顯示隨着投資者逐漸適應升高的利率後。