通脹與降息預期推動金價攀升 道明證券：Q2或輕鬆突破2,300美元

智通財經APP獲悉，紐約商品交易所3月交割的黃金期貨收盤上漲0.7%，至每盎司2,174.80美元，這是過去四個交易日中的第三次上漲，也是歷史上第五高的收盤價，僅比3月11日創下的52周高點2,182.50美元低0.35%。據瞭解，金價週一攀升，主要受美聯儲今年可能降息的預期驅動，但收盤價未達到當日最高點。

據瞭解，週一，美聯儲官員密集發聲，一位官員對降息表達了謹慎態度。上週，FOMC連續第五次決定保持利率不變，並表示正在密切關注通脹情況，以查看其是否正處於可持續降至美聯儲2%目標的路徑上。

其中，芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，他預計今年將有三次降息。在接受採訪時，古爾斯比指出，他的觀點與美聯儲3月19日至20日會議後發佈的預測中值一致。在該預測中，有十位官員預計今年至少會有三次降息，而另外九位官員預測兩次或更少。

而亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克重申了他對今年只有一次降息的預期，他補充稱，只要經濟狀況良好，央行就可以保持耐心。同時，美聯儲理事庫克也表示，央行必須採取謹慎的方式降息，以便爲經濟中某些領域的通貨膨脹放緩提供更多時間。

但儘管如此，根據XTB研究總監凱瑟琳·布魯克斯(Kathleen Brooks)的說法，黃金作爲對衝通貨膨脹的工具，其這一地位已經支持了今年迄今爲止的價格上漲。隨着各大央行準備降低利率，市場對通貨膨脹的持續擔憂應該會繼續支撐黃金價格。

SP Angel的分析師表示，金價越來越具吸引力，這一趨勢受到多種因素的共同推動，包括有報告稱中國及其他央行繼續購買黃金，日本、土耳其等央行最近的利率調整，以及市場對美國的降息預期。此外，投資者對美國的高額政府債務水平仍存擔憂。

此外，道明證券大宗商品策略主管巴特·梅萊克(Bart Malek)認爲，黃金價格在第二季度可能輕鬆達到2,300美元或更高。他表示，一旦降息確認，目前尚未強烈參與漲勢的自主交易者和ETF投資者將進入市場。

然而，梅萊克還表示，更強的經濟數據可能導致黃金價格回落。

與此同時，白銀結束了連續五個交易日的跌勢，3月交割的白銀期貨合約收盤上漲0.2%，至每盎司24.745美元。

相關ETF包括：SPDR® Gold Shares ETF(GLD.US)、VanEck Gold Miners ETF(GDX.US)、VanEck Junior Gold Miners ETF(GDXJ.US)、iShares Gold Trust ETF(IAU.US)、Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares ETF(NUGT.US)、Sprott Physical Gold Trust(PHYS.US)、SPDR® Gold MiniShares ETF(GLDM.US)、Goldman Sachs Physical Gold ETF(AAAU.US)、abrdn Physical Gold Shares ETF(SGOL.US)、GraniteShares Gold Trust ETF(BAR.US)、iShares Silver Trust ETF(SLV.US)、Sprott Physical Silver Trust(PSLV.US)、abrdn Physical Silver Shares ETF(SIVR.US)、Amplify Junior Silver Miners ETF(SILJ.US)

值得一提的是，素有“數字黃金”之稱的比特幣價格再次攀升至70,000美元以上，日內漲7.34%。據瞭解，上週有近9億美元資金從這些ETF中撤出，反映出Grayscale Bitcoin Trust的資金持續流出，以及貝萊德和富達的產品認購有所放緩。

這10只基金今年經歷了自1月份成立以來最糟糕的一週。數字資產對衝基金 INDIGO Fund聯合創始人Nathanaël Cohen表示：“儘管ETF資金流入受到拖累，但在6萬美元附近的買入訂單量仍然很高，這表明市場渴望在下跌時買入。”

比特幣ETF的新需求是今年比特幣歷史性反彈背後的主要推動力。然而，上週的大規模資金外流引發了交易員針對價格下跌的更多對衝，以及加密貨幣期貨市場槓桿多頭押注的大量平倉。