外資AI機器人基金投資高手 減碼臺積電原因曝光

法盛AI及機器人基金經理人卡曼達林（Karen Kharmandarian）。圖／魏喬怡

繼「股神」巴菲特因爲地緣政治因素，旗下投資公司波克夏出清臺積電後，又有外資表態有相同顧慮。「最懂AI機器人的基金經理人」、中信投信總代理的法盛資產旗下Thematics資產管理公司創辦合夥人兼投資長卡曼達林（Karen Kharmandarian）11日來臺也坦言，因爲地緣政治風險，有減碼臺積電，至2％，若是沒有該項風險，會增持一倍到4％。他認爲2023年AI股是「雞犬升天」，但2024年就要慎選，尤其看好中小型股，也包括臺灣的中小型股。

去年績效贏大盤逾10％的法盛AI及機器人基金經理人卡曼達林（Karen Kharmandarian）指出，在做投資組合風險管理時，「地緣政治風險」是一定會是注意的問題，也會因其調整部位大小。臺積電擁有領先技術，在財務表現及成長性都是很好，估值也可以，但考量到市場上氛圍、信心的變化，綜合考量這些市場因素，有削減臺積電的比重到2％，若假設完全沒有地緣風險，很願意增持部位到4％。

展望2024年，卡曼達林（Karen Kharmandarian）看好六類題材，投資人若能洞察趨勢，佈局相關AI及機器人基金，有機會參與AI產業的長期趨勢行情。

卡曼達林表示，其實AI已存在多年，在生成式AI（如ChatGPT）等應用層面擴大後，才更受到市場注意，尤其AI股在2023年引領風騷，個股齊漲，不論半導體、軟體股都有很高的漲幅。今年很難再複製2023年的漲勢，觀察2023年標普500指數的成分股，七大巨頭皆有超過100％的漲幅，其他423家企業平均漲幅僅13％，表現差距極大，但2024年中小型股有補漲的機會。

卡曼達林也提及，拜生成式AI日漸普及所賜，晶片設計商、雲端服務、資料管理的類股是可留意的題材；辦公室自動化、醫療自動化、供應鏈（IC設計、設備供應商、晶圓代工）也可望有表現機會。

不過，在消費服務自動化、工業機器人的產業短期前景，卡曼達林（Karen Kharmandarian）預估要再一至兩季才能脫離景氣谷底，同時也強調人們對於新科技應用常在初期過度樂觀，卻對長期發展過於低估，認爲目前仍是AI應用的初期階段，因此更要能慎選個股。