蔚來掀起換電“圈地運動”

作者 | 周智宇

一衆車企發力混動或超充，在各細分市場廝殺的同時，換電領域也暗戰不斷。

6月13日，蔚來首批第四代換電站正式投入運營。相比上一代換電站，換電速度快上22%，3分鐘之內便可完成換電。這已與燃油車加油體驗非常接近。

蔚來第四代換電站另一大看點，在於它支持多品牌共享換電。過去半年，隨着一汽、吉利等車企的加入，蔚來“換電聯盟”的隊伍不斷擴大。四代換電站上線，也是蔚來把 “換電聯盟”進一步做大、做實的開始。

在蔚來的換電聯盟外，寧德時代與多個合作伙伴在換電項目上達成合作。一個個“換電聯盟”儼然形成，並加速自己的產業佈局。

從對換電充滿質疑，到爭相入局。儘管圍繞換電站還有諸多問題待解，但無疑，一場能源轉型進程中的“圈地運動”已然打響。

升溫

中國換電賽道，曾經因長安、吉利等車企的小規模試水引起過關注，但很快又平靜下去；寧德時代曾在2022年初推出針對乘用車領域的換電品牌EVOGO，並推出組合換電整體解決方案，不過至今尚未成長爲它的“第二增長曲線”。

從去年底開始，換電賽道明顯升溫。

廣汽集團、長安汽車、吉利控股等8家車企，以及中石化、中海油、國家電網等能源電力企業紛紛與蔚來就換電業務簽約合作；寧德時代也在今年先後與滴滴、廣汽埃安等合作伙伴簽約，加速佈局換電。

蔚來第四代換電站上線，給這股熱潮填了把柴。與前三代換電站相比，第四代換電站的換電效率、服務能力都有了大幅提升，單站建設成本則進一步下降。

在6月13日的啓動儀式上，樂道L60以及蔚來ET7都在兩分半鐘左右，完成了從倒車入庫、換電、車輛自檢在內的一系列動作，較三代站節約了1分鐘。

電池倉位數量也從三代站的21個，提升至四代站的23個。整體下來，四代站單站日服務次數從上一代的408單，提升至408單。

在4顆車規級智駕芯片加持下，讓整站算力達1016 TOPS，加上6顆超廣角激光雷達，4顆車規級800萬像素攝像頭，換電站也更加智能。

蔚來能源助理副總裁楊潮透露，有了這些傳感器、算力，蔚來換電站能夠支持離車自主換電功能，讓車主可以在買瓶水的間隙，汽車自動完成排隊、換電以及換完電後自動找車位泊車的動作。離車自主換電功能計劃在2024年下半年開放。

在單站建設成本上，楊潮表示，一代換電建設成本在300萬元左右，第四代換電站建設費用則低於150萬元。

與此同時，四代站對於車型支持幅度更廣。可以服務明年上市的蔚來車型，也支持樂道品牌。接下來，也能夠服務加入蔚來換電戰略合作伙伴用戶。

當然，服務蔚來“換電聯盟”是個相對遠期一些的目標，直接受益的還是關係到蔚來整體銷量上量的樂道品牌。

蔚來汽車董事長李斌曾表示，樂道在可以共享蔚來汽車第三代及以後的換電站，交付之時就能用上1千多座換電站。野村證券則認爲，換電模式或將爲樂道品牌帶來明顯助力。該品牌所處價格帶需要車型在空間、補能和價格等多方面都沒有短板，過去純電車型因爲補能時間問題，在該細分市場地位並不牢固。

如今，隨着四代站上線，樂道在補能上的優勢也更強了。李斌也在今年一季報財報會上表示，換電站的建設顯著帶動了汽車銷量，未來的換電站部署將更多地依據其對銷量的促進作用進行調整。

這也是蔚來首個第四代換電站在廣州荔灣花地廣場上線的考慮之一。在長三角密集建設了換電站之後，蔚來接下來在其他區域會持續發力，通過完善補能網絡建設，刺激銷量。

按照蔚來方面的規劃，其計劃在2024年年內建設1000座第四代換電站。

破局

在換電站等基礎設施建設上的高投入，以及投資回報上不成正比、盈利性存疑，讓換電模式備受業內質疑。蔚來也因此被市場所詬病，認爲這拖累了蔚來整體財務表現，是蔚來遲遲未能盈利的因素之一。

如今，蔚來希望打破這個困局。

在政策支持“換電模式”的同時，通過不斷擴大的換電朋友圈，以及加速在換電站上的技術革新，讓自己成爲換電賽道上的“佈道者”、領跑者。甚至隨着換電等能源業務發展，該業務有望成爲蔚來在汽車銷售之外一個重要收入來源。

去年四季度，“能源解決方案”連同配件銷售佔蔚來營收比例達9.7%，李斌則期望來自能源體系的收入佔蔚來整體營收的20%左右。

汽車分析師朱玉龍分析，蔚來汽車能夠維持純電的差異化優勢，基本和換電這套基礎設施有關。當然，目前投入產出比低了些。

蔚來能源高級副總裁沈斐透露，換電站的盈虧平衡點在一天單站60單，這個時候包括服務費、電費等費用，才能覆蓋換電站的運營、折舊的成本。目前，蔚來有20%的站能夠超過盈虧平衡點。

這意味着蔚來需要有足夠的用戶來使用蔚來的換電站。這也是蔚來需要更多合作伙伴加入“換電聯盟”的原因，從他們的合作協議也可以看到，合作的範圍包括換電標準制定、換電網絡的共建等等。如果順利，過去掣肘換電行業發展的標準化、建設成本高等問題，也會隨着合作落地逐步解決。

屆時，蔚來過去7年在換電上的技術積累，也能對外輸出，其能源業務的收入、毛利率等也會隨着合作的落地，得到改善。

換電站的想象空間不止於此。換電站作爲儲能設備，能夠輔助電網調峰調頻，成爲電網調度中的重要組成；多地也在試點V2G（車網互動），讓車、充電站和電網融合發展，能夠參與到虛擬電廠、聚合交易等場景當中。

按照中金公司等機構預測，政策正助力換電產業落地加速，包括換電站運營商、電池銀行等換電產業細分領域，在2025年整體市場規模超過2000億元。

換電站不再只是單向爲車主服務，而是能夠在未來的電網網絡中發揮更大的作用。具備足夠多換電站企業，未來也能夠成爲能源運營服務商。

也是如此，在5月底，蔚來能源得到武漢光創基金等機構15億元人民幣戰略投資。李斌也表示，接下來蔚來能源也有獨立融資計劃，後續會繼續開放融資。

隨着合作伙伴、資本的涌入，蔚來的換電業務也在由重轉輕。目前，也已經有幾十座換電站是合作伙伴建設、持有，進入蔚來網絡，交由蔚來運營。

在新舊能源轉化的過程中，這也會是個非常性感的故事。從目前一衆車企的產業佈局也可以看到，未來的車企，將不再侷限於整車製造，而是在軟件技術、平臺授權、能源運營等多個領域發力。傳統的車企與供應商界限被打破，新的行業生態正在形成。

這也是中國憑藉先發優勢，在新能源汽車產業中獲得先機後，重塑產業鏈、推動全球汽車行業發展的新思路。