新手買基金一定要學會看夏普比率

你有沒有過這樣的困擾，明明選了一隻歷史業績很優秀的基金，結果買進去就虧了，遲遲不能夠解套。

如果僅憑歷史業績的好壞來評價基金是否值得投資，往往會事與願違。

因爲基金篩選要綜合考慮的維度太多了，收益，風險，穩定性等等。

所以應該掌握一些篩選基金的指標，建立客觀全面的評價體系，今天先來分享一個非常實用的基金篩選指標，夏普比率。

夏普比率是一個基金績效評價的標準化指標，反映的是風險調整後的收益率。

大家都能夠理解，任何的投資都是有風險的，往往收益高的產品風險也會更高一些。所以收益就很像是風險的補償。正是因爲你承擔了更高的風險，所以纔會獲得更高的收益的可能。

那麼在我們的投資當中，如果我們把風險和收益按0到100來打分，我承受了50分的風險，A款產品能夠帶來80分的回報，而B款產品只能帶來30分的回報，那麼A、B兩款很顯然我們應該來選擇A產品。

所以買基金，同樣的風險，哪些基金能帶來更高的收益，哪些基金就更值得選擇。

夏普比率就是一個很簡單清晰的風險收益指標。它計算的是每承受一個單位的總風險會產生多少的超額回報。

一般來說夏普比率大於1，代表投資組合的收益率高於波動風險，若小於1，代表投資組合的波動風險是更大於收益率的。

在使用夏普比率進行基金比較時，一般是數值爲正，越大越好。負值的參考意義不是太大。在實際運用當中還有幾點需要注意的。

第一，參數選擇的一致性。

夏普的計算公式是投資組合的收益率減去無風險收益率除以投資組合的標準差，也就是波動率。那麼選擇一年還是三年的收益率，無風險收益設置爲一年定期存款還是國債利率，都會影響計算的結果。同時，波動率是使用每日的變化還是每週的變化，或者是月度數據來計算，都會有不同的數值。所以經常會遇到不同的兩份分析報告上的夏普比率不一樣，一看兩隻基金的收益和波動率數值就知道夏普值不可能有那麼大的差異，那一定是兩份報告的參數選擇不一致而導致的，所以一定要選用相同的參數，或者使用同一個平臺的夏普數值，比如在微信理財通上可以查看夏普值。那就統一用理財通上的數值來進行對比，才能夠客觀的分析。

第二，不是所有類型的基金都適用。

東方證券一份研究報告顯示了股票型基金的年均收益與夏普值呈現明顯的正相關，夏普值越高的基金收益也越好，而貨幣型基金、債券基金則沒有明顯的相關性，這是因爲債類基金相較於無風險利率的超額收益並不明顯，而且波動率都偏小，在除數的過程當中會出現畸變，因而夏普值的區分度就不太高了。所以股票型或者波動較大的資產適用夏普比率。

第三點，夏普值沒有一個具體的基準。

不存在只要大於幾就是好的。它是一個相對評價指標。所以不能單一來看一隻基金的夏普值，而是用於對比選擇性價比更優的基金時來使用的。

掌握基金的績效評價指標可以讓你不再盲從基金的收益。