需求回升 威剛羣聯權證加溫

威剛、羣聯熱門權證

記憶體供需持續改善，兩大韓廠目前記憶體庫存水準約十週，並往八週以下爲健康水準靠攏，且較今年上半年高峰20周以上有所下降，其中DRAM庫存去化狀況較佳，有利威剛（3260）、羣聯（8299）等個股營運表現。

威剛第二季稅後純益2.67億元，EPS達1.02元，DRAM營收佔比爲43％、SSD約32.45％，其他記憶卡、隨身碟等。預期國際記憶體廠承受虧損壓力，啓動減產後，整體DRAM市況轉趨樂觀，現貨價上揚，有利下半年營運表現。

法人指出，威剛受惠DRAM現貨價逐步落底，客戶需求陸續回溫，7月營收22.78億元，累計前七月營收163.53億元。市場看好記憶體原廠減產計劃已開始舒緩上游庫存壓力，近期也見部分客戶需求迴歸，預期只要全球經濟不再惡化，DRAM價格與需求可望在第三季率先明朗。

羣聯第二季本業獲利優於市場預期，雖短期記憶體需求依舊疲軟，原廠與下游模組廠目前仍正向看待下半年需求逐季改善，NAND三大應用需求來自手機、PC及伺服器佔比各爲30％、23％、25％。本土大型投顧法人預期，2023年NAND需求成長率將提高至26％，且預期終端庫存修正進入尾聲，下半年需求將有所改善。

展望後市，法人認爲羣聯下半年需求指標可關注系統廠備貨情況，目前庫存不高，根據過去經驗，因NAND價格便宜，有望帶動電子產品內容含量上升，若下半年需求回升，依照目前投片到產出需要六～九個月，將有缺貨可能。如果9月蘋果手機（佔NAND需求約15％～20％）銷售表現不錯，可以期待下半年NAND需求。