億豐、美利達、巨大 外資按贊

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外資樂觀看非科技股前景

臺股多頭實力堅強,不僅科技類股吹響反攻號角,非科技股也獲得外資青睞,美銀證券看好,億豐(8464)第二季獲利超乎預期,接下來還有市佔提高潛在利多,給予「買進」投資評等;里昂證券則指出,自行車族羣回補庫存的需求正在浮現,看多美利達(9914)、巨大(9921)後市。

億豐第二季受惠客製化產品佔營收比重高於預期,激勵毛利率也超乎預期,單季每股稅後純益(EPS)6.04元,同樣高於外資估計。且億豐7月營收年增率高達22%,比6月的年增1%明顯加速,儘管在消費力放緩的疑慮中,億豐客製化產品繳出亮眼成長性,代表獲得更多市佔。

美銀證券指出,億豐固定尺寸窗簾(Ready-Made)部分,隨拉貨循環接近尾聲、關鍵客戶下修展望,預料下半年成長性將回歸常態的中個位數百分點,好消息是,客製化窗簾產品將接棒成長引擎。尤其美國6月針對窗簾產品祭出最新安全法規,禁止使用自由懸掛式繩索,億豐早在法規生效前就停止銷售此類產品,相較於競爭對手可能面臨產能轉換風險,億豐因提前採用更高安全標準,可望在未來幾季獲得更多市場分額。

自行車產業方面,里昂證券指出,從自行車族羣指標股的第二季財報與7月營收,印證先前提出的利多題材正在發酵,像是去庫存即將告一段落,巨大OEM銷售自7月起見到提升,是未來回補庫存需求的早期訊號。

里昂證券認爲,自行車下半年可望加大回補庫存力道,部分美國自行車零售商研判去庫存已過,並預料2024、2025年消費者將會回籠;相對地,歐洲零售商可能需要更長的時間來消化庫存,畢竟歐洲廠商在上一個產業上行週期中累積了更多庫存。整體而言,里昂看好,巨大、美利達的美國業務下半年就會端出年成長佳績,歐洲區域業務則稍晚、至2025年翻揚。再者,自行車零組件製造商釋出,新設計車款將在2025年3月發表,意味自行車明年有望迎來換車潮,巨大與美利達都會受惠。