醫藥早參 | 康龍化成上半年淨利預計增長34%至45%

丨 2024年7月22日 星期一 丨

NO.1 康龍化成上半年淨利預計增長34%至45%

7月21日晚間，康龍化成發佈2024年半年度業績預告，公司上半年預計實現歸屬淨利潤10.55億元至11.43億元，同比增長34%至45%；實現扣非淨利潤4.45億元至4.83億元，同比減少36%至41%。康龍化成表示，經公司初步測算，2024年上半年歸屬於上市公司股東的非經常性損益約爲6.1億元至6.6億元。

點評：雖然上半年康龍化成的業績維持了正向增長，但刨除參股公司PROTEOLOGIX,INC.通過合併收購方式整體出售給Johnson&Johnson等收益，公司的扣非淨利潤減少36%至41%，收入預計下降0%至3%。

NO.2 華東醫藥收購貴州恆霸藥業100%股權

7月21日晚間，華東醫藥發佈公告，稱公司、全資子公司博華製藥與貴州恆霸藥業有限責任公司（以下簡稱“恆霸藥業”）等交易對方簽訂股權合作協議，博華製藥收購恆霸藥業100%股權，交易基礎價款5.2847億元，並將根據協議約定支付浮動對價。恆霸藥業是一家以研究開發苗族民族藥品爲主，集中藥材種植、科研、生產、銷售爲一體的國家高新技術企業。

點評：恆霸藥業的核心產品傷科靈噴霧劑爲獨家品種，臨牀需求明確。本次事件有望進一步豐富華東醫藥外用製劑產品管線，強化公司外用製劑領域核心競爭力。

NO.3 百濟神州首席財務官王愛軍離職

7月19日盤後，百濟神州發佈公告稱，公司高級管理人員Aijun(Julia)Wang（王愛軍）向公司提出離職申請以尋求外部發展機會。其將於2024年7月19日正式辭任公司首席財務官（CFO）。王愛軍將以高級顧問身份繼續爲公司提供服務，以協助首席財務官的過渡，服務期限至2024年8月31日。

點評：儘管公司表示王愛軍辭任的決定並非由於其與公司在運營、政策或實踐方面有任何分歧，其辭任不會對公司的日常運營造成不利影響，但重要高管變動值得投資者特別關注。

NO.4 禮來GLP-1雙靶點“減肥藥”在中國獲批

7月19日，禮來宣佈公司的“穆峰達”（替爾泊肽注射液）長期體重管理適應症獲得國家藥品監督管理局（NMPA）批准。穆峰達是首個且目前唯一獲批的葡萄糖依賴性促胰島素多肽（GIP）/胰高糖素樣肽-1（GLP-1）受體激動劑，也是禮來肥胖治療領域在中國獲批的首個創新藥物。

點評：替爾泊肽可能會對諾和諾德的司美格魯肽造成直接壓力，但兩家公司都面臨產能限制問題。

NO.5 華潤雙鶴“減肥針”計劃開展Ⅲ期臨牀試驗

7月19日盤後，華潤雙鶴髮布公告，稱公司司美格魯肽注射液2024年7月18日Ⅲ期臨牀試驗登記公示，計劃開展Ⅲ期臨牀試驗。公告顯示，司美格魯肽注射液適用於成人2型糖尿病患者的血糖控制、降低伴有心血管疾病的2型糖尿病成人患者的主要心血管不良事件(心血管死亡、非致死性心肌梗死或非致死性卒中)風險。公司針對司美格魯肽注射液累計研發投入爲人民幣8500.52萬元。

點評：司美格魯肽注射液的減肥適應症很受市場歡迎，先獲批者將拿到更大的市場。