營收下降利潤不降，招商銀行去年賺了1466億元

息差持續收窄，非息收入下降，使得營收整體下滑，這是商業銀行當下普遍承受的壓力。國內銀行業中的“優等生”招商銀行也面臨同樣局面。

3月25日晚間，招商銀行披露的年報顯示，2023年，該行淨利潤同比增長6.22%，但營業收入同比下降1.64%。其中，利息、非息淨收入規模，同比分別下降1.63%、1.65%。非息收入中，大財富管理收入同比下降7.9%，信用卡手續費收入同步下降了8.7%以上。

對此，該行在年報中提出，將從三方面推動非息收入保持高質量發展：繼續推進財富管理業務發展，財富管理客羣擴面和挖潛並重，提升財富管理手續費及佣金收入貢獻；把握消費復甦機遇，持續升級和完善信用卡、電子支付等交易服務，實現交易收入挖潛增收；提升公司金融、投行與金融市場板塊對非利息淨收入的貢獻。

收入增長承壓之際，資產減值損失下降，以及釋放部分撥備來彌補利潤增長缺口。去年全年，招商銀行信用減值損失同比減少近155億元，降幅達到27%以上。

息差收窄、財富收入下滑

年報數據顯示，2023年，招商銀行實現淨利潤同比增長6.22%，達到1466億元，但3391.2億元的營業收入，同比下降了1.64%，平均總資產收益率（ROAA）、平均淨資產收益率（ROAE）分別爲1.39%和16.22%，同比下降0.03個和0.84個百分點。

營業收入規模下降，與利息、非息收入均出現下滑有一定關係。去年全年，該行利息收入3756.1億元，同比增長6.29%，但2146.6億元的淨利息收入，同比下降了1.63% ；非利息淨收入1244.5億元， 同比下降1.65% 。

在2022年年報發佈會上，招商銀行行長王良就提到，貸款重定價帶來息差收窄，導致的營收增長缺口是銀行最主要的挑戰。相對於短期的資產定價波動，宏觀經濟、利差趨勢性收窄是銀行面臨的更爲長期的壓力，也需要商業銀行尋找新的業務增長點。

息差收窄帶來的壓力在2023年年報中也有體現。去年，招商銀行生息資產平均收益率3.76%，同比下降13個基點 ；計息負債平均成本同比上升12個基點 ；淨利差、淨利息收益率分別爲2.03%、2.15%，同比均下降25個基點。

相較於全部貸款，佔比達到53%左右的零售貸款對利息收入的影響更大。去年全年，該行零售貸款平均收益率爲5.02%，同比下降0.42個百分點，對公貸款平均收益率爲3.75%，同比下降0.1個百分點。

招商銀行在年報中解釋稱，在資產端，LPR（貸款市場報價利率）持續下調、有效信貸需求不足，新發放貸款定價同比下行，帶動貸款平均收益率同比下行；居民消費及購房意願有待進一步復甦，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長乏力。

在負債端，企業資金活化不足，結算資金等低成本對公活期存款增長受限；加上資本市場擾動，居民投資向定期儲蓄轉化，存款活期佔比下降，負債成本率有所上升。佣金及手續費收入仍未恢復增長是招商銀行營收面臨的另一大壓力。

年報數據顯示，去年全年，該行淨手續費及佣金收入841億元，同比下降10.78%。其中，銀行卡手續費收入195.25億元，同比下降8.76% ，託管佣金收入則同比下降8%。

財富管理收入未能與客戶數量、管理資產規模同步增長，也對非息收入帶來了影響。

截至去年底，該行零售客戶數達到1.97億戶，同比增長7.07%；管理客戶資產餘額13.3萬億元，同比增長9.88% ；零售、存貸款餘額分別達到3.31萬億元、3.37萬億元，同比分別增長12.13%、8.49%；財富產品持倉客戶數達5137.9萬戶，同比增長19.13%。資管業務總規模達4.48萬億元。

但客戶、業務規模的增長並沒有帶動當期收入增長。同期，該行大財富管理收入452.68億元，同比下降7.9%。其中，財富、資產管理手續費及佣金收入分別爲284.6 億元、114.7億元，同比均下降7.89% 。

資產減值大幅減少

資產減值損失大幅下降以及釋放出來的部分撥備，彌補了營收下滑對招商銀行利潤的影響。

年報數據顯示，去年全年，招商銀行計提信用減值損失412.7億元，較上年的567億元大幅減少近155億元，降幅達到27.26%。除了貸款信用減值損失同比增加14.7億元 ；金融投資、應收同業、表外預期信用減值損失，合計較上年減少136.21億元，其他信用減值損失則同比減少33.3億元。

信用減值損失大幅減少的同時，招商銀行去年的不良率、新生成不良貸款均有所放緩。

截至去年底，該行不良貸款餘額615.7億元，同比增加35.7億元；不良貸款率0.95%，同比下降0.01個百分點；全年新生成不良貸款609.9億元，同比減少19.78億元 ；不良貸款生成率爲1.03%，同比下降0.12個 百分點。

在這種情況下，撥備調整也釋放了部分利潤。截至去年底，集團口徑下，該行撥備覆蓋率爲437.7%，較上年底下降13.09個百分點；貸款撥備率4.14%，較上年末下降0.18個 百分點。

最近一段時間，房地產領域的風險再次受到市場高度關注。年報顯示，招商銀行去年房地產貸款不良率出現爬升跡象，但涉房業務規模持續下降。

根據年報披露，截至去年底，招商銀行與房地產相關的實有及或有信貸、自營債券、非標投資等承擔信用風險的業務餘額合計3989.6億元，較上年底下降13.89% ；房地產業貸款餘額2907.4億元，比上年底減少429.7億元，在全部貸款中佔比4.71%，同比下降1.12個百分點。

此外，去年底，該行不承擔信用風險的涉房業務中，理財出資、委託貸款、合作機構主動管理的代銷信託、主承銷債務融資工具等業務餘額合計2494.4億元，較上年底下降16.95%。

招商銀行稱，截至去年底，房地產業貸款客戶和區域結構良好，高信用評級客戶貸款餘額佔比超七成，85%以上房地產開發貸款餘額分佈在一、二線城市城區。截至去年底，該行房地產業不良貸款率5.01%，較上年底上升1.02個百分點。