虧錢效應的降低帶動短線情緒逐步回暖，國企併購重組概念再度發酵

導讀：①受到海南海藥和雙成藥業連板股的催化，海南板塊昨日再度發酵，雖然成爲主線的概率較低，後續或有望成爲疊加性題材反覆活躍；②隨着保變電氣走出了持續性的資金正反饋，併購重組預期類公司有望繼續得到市場挖掘；③信創板塊迎來跌深反彈，後續或有望與鴻蒙概念方向形成共振。

昨日市場早盤市場一度高開，但最終卻震盪回落全線翻綠。核心的問題還是量能提升幅度有限，導致市場跟進買盤普漲，而熱點維持快速輪動，資金各自爲戰無法形成做多合力。再加上昨日是市場節前傳統意義上的“出金日”，所以衝高回落也在於情理之中。因此對於市場而言，仍先以區間震盪築底的結構看待，靜待後續變盤信號的到來。

板塊角度來看，昨日海南板塊全天領漲，其背後或受到了海南海藥和雙成藥業兩隻連板漲停賺錢效應的帶動。資金開始嘗試進行擴散性炒作，像康芝藥業、海南瑞澤、華聞集團等此前相對後排的個股獲得補漲機會。不過整體而言，這一方向的板塊邏輯並不明顯，題材容量也相對較小，所以對市場情緒的帶動作用有限。除了前排核心標的有望持續衝高之外，或更適合作爲一個疊加性題材看待。

再關注國企改革方向，隨着保變電氣9天6板，國企併購重組概念股再度活躍，莫高股份、新宏泰、建設工業、嶺南股份漲停。可以看到上述標的大多呈現出市值較小、位階較低的特點，故資金拉擡的阻力較小。結合近期證監會發表了，在多項政策支持下，我國資本市場併購重組正進入“活躍期”的言論。預計併購重組預期類公司有望繼續得到市場挖掘，其中疊加央國企屬性的仍將是重要加分項。

此外信創板塊也迎來了久違的上漲。此前國資委2022年79號文要求，預計2027年央國企完成100%信創替代。這意味着，信創發展步入“最後三年”，隨時加速。全面替換時間節點迫近，黨政信創正在加速重啓中。根據億歐智庫數據統計，近5年來，信創產業招投標的交易頻次、交易金額逐年上漲。就市場角度而言，信創板塊中的部分個股與華爲鴻蒙概念存在着明顯的重疊，或可視爲華爲概念股方向的延伸性炒作。

最後回到個股層面來看，雖然老百姓、大衆交通等人氣高標最終仍以跌停報收。但天茂集團卻在盤中一度“地天板”並帶動了一衆個股嘗試反核。整體而言高位股的虧錢效應雖然尚未完全修復，但隨着保變電氣與天茂集體走出持續性的正反饋，越來越多的資金正嘗試迴流修復，或有利於短期情緒的進一步回暖。