早報 (11.28）| 特朗普重磅！官宣俄烏問題特使人選；美國反壟斷對微軟開刀；“效率狂人”馬斯克有最新動作！

特朗普多位內閣候選人遭暴力威脅騷擾。據悉，特朗普的商務部長人選、Cantor Fitzgerald LP的Howard Lutnick收到炸彈威脅和“騙特警隊上門”騷擾。特朗普過渡團隊表示，數位內閣候選人和受任命者的“生命和與他們同住的人受到暴力、非美國式的威脅”。另據報道，特朗普團隊考慮數字資產擁護者Atkins出任SEC主席，預計未來幾天就人選做出決定。

特朗普還宣佈基思·凱洛格擔任俄烏衝突問題特使，他曾在特朗普1.0時期任白宮要職。分析指出，這一提議標誌着美國對俄烏衝突立場將發生重大轉變，可能將面臨其歐洲盟友和特朗普所在共和黨內部的反對。

美股方面，道指終結五連漲，跌0.31%，納指跌0.60%，標普500指數跌0.38%。科技股、芯片股下跌，美光科技、博通跌逾3%，Arm跌超2%，加密貨幣概念股走強。因營收數據等不及市場預期，戴爾科技跌超12%，單日市值蒸發122億美元。

中國資產全線反攻，熱門中概股集體上漲，納斯達克中國金龍指數收漲2.81%，高途漲15%，愛奇藝漲超8%，理想汽車漲超6%，京東漲超5%，中國自動駕駛公司小馬智行正式登陸納斯達克，上市首日收跌7.69%。

全球資產表現上，PCE通脹數據公佈後，美元指數一度跌破106。離岸人民幣一度漲近280點收復7.25，日元盤中漲1.7%至五週新高，俄羅斯盧布對美元匯率一度大跌超8.5%。

國際油價大致收平，WTI 1月原油期貨收跌0.07%，報68.72美元/桶，布倫特1月原油期貨收漲0.03%，報72.83美元/桶。倫敦現貨黃金價格漲0.11%報2635.79美元/盎司；比特幣大反彈，一度漲超6000美元，重新站上9.7萬美元。

早報君提醒：美股因感恩節假期11月28日（週四）將全天休市，11月29日（週五）提前3小時休市，即提前於北京時間次日2:00休市。

1. 微軟遭遇FTC大範圍反壟斷調查

美國聯邦貿易委員會(FTC)對微軟啓動反壟斷調查，涉及雲計算、軟件許可、網絡安全產品和人工智能產品等方方面面。據知情人士透露，在對競爭對手和商業夥伴進行了一年多的非正式訪談之後，反壟斷執法機構起草了一份詳細的要求，迫使微軟交出信息。一位消息人士稱，這份長達數百頁的要求已在FTC主席Lina Khan簽字後發送給微軟。微軟和FTC不予置評。

2. 馬斯克放話取締美國“金融業消協”

馬斯克最新發文稱，要取締消費者金融保護局（CFPB）。此前特朗普宣佈新設由馬斯克和拉馬斯瓦米領導的“政府效率部”，負責削減政府支出和精簡官僚機構。CFPB是美聯儲下屬獨立機構，其存在一直備受爭議，共和黨和美國親商團體曾多次呼籲廢除該機構。

3. 周鴻禕首部短劇出演黑客

周鴻禕首次參演的“短劇”《重燃人生之隱世黑客驚豔全球》正式上線，本人飾演“白帽黑客”。周鴻禕表示，選擇拍短劇是爲了更符合當下傳播，“本來以爲要趕個風口，差點撞上槍口。”此前，周鴻禕發文稱，一直慫恿餘承東向雷軍學習拍短視頻做企業家IP。自己先替大家踩坑探路打個樣板。這樣至少大家可以從自己這吸取經驗教訓。

4. OpenAI獲軟銀15億美元投資

近日，OpenAI獲得日本科技投資巨頭軟銀15億美元的新投資。公司目前估值已達1570億美元。同時，OpenAI面向員工啓動要約收購計劃，允許員工以每股210美元的價格兌現股份。

5. 臺積電突然取消原定於12月初舉行的美國工廠竣工儀式

據韓國《朝鮮日報》網站11月26日報道，臺積電突然取消了原定於12月初舉行的美國工廠竣工儀式。臺媒對此報道說，取消的原因是美國當選總統特朗普的半導體政策尚不明確。

6. 紅米正式發佈K80 Pro，售價3699元起

紅米品牌正式發佈REDMI K80 Pro，該機型搭載高通驍龍8至尊版，電池採用6000mAh小米金沙江電池，影像方面支持全焦段旗艦三攝，包括Xiaomi 15同款旗艦浮動長焦。售價方面，K80 Pro 12G+256GB版本3699元，12G+512GB版本3999元，16G+512GB版本4299元。

7. 菲律賓政壇大內鬥

菲律賓警方27日稱，對現任副總統薩拉·杜特爾特提起正式訴訟，控訴涉及直接攻擊、違法行爲和嚴重脅迫，隨後杜特爾特指責總統小費迪南德·馬科斯試圖將她免職。此前杜特爾特公開聲稱，自己已成爲暗殺目標，她交代刺客：如自己被害，你就殺總統全家。

8. 日本或2026年實施針對海外遊客的新免稅制度

日本政府和執政黨基本決定於2026下半年度實施新免稅制度，即外國遊客購買特產等商品時免除消費稅。在2024年度稅制改革中，日本政府決定改爲先讓遊客支付含消費稅的費用，然後離境時退還稅款的做法。考慮到商家的手續需要時間，基本決定2026下半年度採用新制度。

9. 澳大利亞衆議院通過法案 禁止16歲以下人羣使用社交媒體

澳大利亞聯邦議會衆議院通過法案，禁止16歲以下未成年人使用社交媒體。參議院有望在當天晚些時候對這一法案進行審議。如果該法案在參議院也獲通過，將被簽署成爲法律，澳大利亞也將成爲全球對未成年人使用社交媒體立法最嚴的國家。

10. 深圳規模最大高鐵站即將動工

廣州公共資源交易中心11月26日發佈廈深鐵路廣東有限公司關於新建深圳西麗站及相關工程施工、監理的招標公告，根據公告，此次招標主要內容是新建深圳西麗站及相關工程站前、站後和西麗站房基坑等工程，年底前正式動工。西麗高鐵樞紐位於深圳南山區中北部片區，總用地面積約42.1公頃，東西長約2200米，南北寬約550米，相當於169個足球場大小，是深圳市“五主五輔”鐵路客運主樞紐之一，匯聚了4條國家鐵路、2條城際鐵路和4條地鐵線路。項目建成後將成爲深圳市最大的高鐵站和軌道交通換乘站。

1.中國1-10月全國規模以上工業企業利潤同比下降4.3%

國家統計局數據顯示，1-10月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額58680.4億元，同比下降4.3%。10月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額6398.8億元，同比下降10.0%；前值下降27.1%。

2. 中辦、國辦：發展與平臺經濟、低空經濟相結合的物流新模式

中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《有效降低全社會物流成本行動方案》。主要目標是：到2027年，社會物流總費用與國內生產總值的比率力爭降至13.5%左右。其中提到，發展規模化經營、現代化管理的大型公路貨運企業 全面提高公路運輸組織化程度和效率；鼓勵發展與平臺經濟、低空經濟、無人駕駛等相結合的物流新模式

3. 七部門聯合印發《推動數字金融高質量發展行動方案》

中國人民銀行等七部門聯合印發《推動數字金融高質量發展行動方案》。其中提到，建設證券期貨業數字化公共服務平臺，爲金融機構數字化轉型提供數據和技術支撐。探索運用邊緣計算和量子技術突破現有算力瓶頸，爲金融數字化轉型提供精準高效的算力支持。到2027年底，基本建成與數字經濟發展高度適應的金融體系。

4. 併購重組，北京、深圳出手了！

11月27日，深圳市委金融辦發佈的《深圳市推動併購重組高質量發展的行動方案（2025—2027）（公開徵求意見稿）》，全文共14條。《行動方案》提出，到2027年底，推動深圳境內外上市公司總市值突破15萬億元；推動併購重組市場持續活躍，完成併購重組項目總數量突破100單、交易總價值突破300億元，形成一批優秀併購案例，助力深圳打造有重要影響力的創新資本形成中心。

同日，北京證監局與北京市委金融辦聯合舉辦北京轄區併購重組座談會。本次座談會圓滿實現了三個目標。一是搭建對接平臺。二是互學互鑑經驗。三是引導規範交易。

5. 瑞銀：預計中國在2025-2028年共推出15萬億元化債措施

瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區投資總監及宏觀經濟主管胡一帆指出，預計美國對華加關稅將拖累中國經濟0.7至1個百分點。預計中國在2025-2028年共推出15萬億元化債措施。

1.花旗：鋼鐵及鋁是受特朗普加徵關稅影響最大的金屬

花旗發表報告，在美國當選總統特朗普威脅對加拿大及墨西哥的進口徵收25%關稅下，鋼鐵及鋁將是受到影響最大的金屬。報告稱，加拿大及墨西哥是是美國最大的金屬供應商，特朗普的關稅計劃將導致美國鋼鐵及鋁的價格上漲，估計每噸鋼鐵價格或上漲100至150美元。鋁美國中西部交易溢價可能會超過倫敦金屬交易所的價格，達到每磅50美仙。

2. 10月高技術製造業利潤同比增長12.9%

國家統計局數據顯示，10月份，裝備製造業利潤由降轉增，同比增長4.5%，當月增速由負轉正，爲規上工業利潤改善提供重要支撐。10月份，高技術製造業利潤同比增長12.9%，實現兩位數增長，大幅高於規上工業平均水平22.9個百分點，拉動規上工業利潤增長1.9個百分點，支撐和引領作用明顯。

3. 10月國內市場手機出貨量同比增1.8%

據中國信通院，10月國內市場手機出貨量2967.4萬部，同比增長1.8%，其中，5G手機2672.2萬部，同比增長1.1%，佔同期手機出貨量的90.1%。1-10月，國內市場手機出貨量2.5億部,同比增長8.9%，其中，5G手機2.14億部，同比增長13.6%，佔同期手機出貨量的85.5%。

4. 中羽協迴應羽絨製品造假亂象

中國羽絨工業協會就近期羽絨製品造假亂象發聲併發布《羽絨製品消費提示》。其中指出，協會將堅持密切配合公安和市場監管部門，及時舉報和打擊以次充好、製假售假及商標侵權等違法行爲，積極對接銷售平臺，建立長效機制，共同守護安心消費環境。

5. 報告：到2030年將有10萬架eVTOL進入家庭或成爲空中的士

中國低空經濟聯盟發佈《低空經濟發展趨勢報告》，報告認爲，大概兩三年以後，我國主要大城市的空中交通網絡和地面飛行服務設施將基本建成，eVTOL也將大批量商業化。eVTOL的市場價格也將從千萬逐漸降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在兩三百萬價格區間，將可能有10萬架eVTOL進入家庭或成爲空中的士。

A股方面，滬指漲1.53%報3309點，深證成指漲2.25%，創業板指漲2.73%。全天成交1.49萬億元。穀子經濟、盲盒經濟保持強勢，遊戲板塊走高，風電設備、AIGC、短劇概念走強。供銷社概念普跌，殼資源、貴金屬及汽車拆解等板塊跌幅居前。

港股方面，恆生科技指數大幅上漲3.61%，恆指、國指分別上漲2.32%及2.57%，連續調整的市場終於迎久違大漲行情。大型科技股全線上漲，半導體芯片股、中資券商股、內房股等熱門板塊齊升，生物醫藥股全天維持強勢行情。

主力動向，南下資金淨買入港股52.71億港元。連續3日淨買入騰訊、中國移動，連續5日淨買入中海油。自納入港股通以來的48個交易日，南下資金已累計淨買入阿里巴巴738.0831億港元。

龍虎榜中，昨日國光電器龍虎榜單日淨買入額最多，達5.35億元。涉及機構專用席位的個股有17只，淨買入額前三的是光華科技、國光電器、東方鋯業。

兩市融資餘額：截至11月26日，上交所融資餘額報9410.65億元，深交所融資餘額報8766.02億元，兩市合計18176.67億元，較前一交易日減少53.26億元。