這檔大中華主動式基金今年報酬率52% 超越陸股正2 ETF

陸股暨大中華主被動式基金績效(資料來源：晨星)

中國大陸近期宣佈救市措施，陸股瘋牛行情再起，投資人不理性瘋搶，甚至有陸股ETF溢價逾200%。投資專家示警，被動式ETF因爲有淨值及市價兩個價格，一旦大幅溢價，投資人可能以不合理價格參與市場。而主動式基金只有淨值單一價格，且經理人可以積極靈活調整持股，想搭上陸股政策紅利的多頭列車，但市場又震盪難測，可選擇大中華主動式基金，攻守兼備。

不過，陸股短線降溫，外界關切是否仍有行情？投資專家表示，大陸增強財政宏觀調控效能，調控股市不要暴漲暴跌，因此採取溫和發力，第4季預期仍會保持必要財政支出強度，中長線政策利多行情依舊可期。

目前全市場陸股暨大中華相關的主被動式基金共有70檔，據晨星統計至10月14日，今年績效前十大排名中，有四檔陸股正2 ETF，原型陸股ETF、大中華主動式基金各有三檔。

其中，統一大中華中小基金今年報酬率以52.43%，超越所有主被動式基金，甚至贏過正向2倍的陸股ETF。進一步觀察短中長期績效，即使陸股場近三年陷入低迷，這十檔基金的累積三年報酬率，有八檔負報酬，但統一大中華中小基金依舊展現韌性，繳出超過三成的正報酬佳績，累積五年報酬率更達122.85%。顯示只要經理人選股操作得宜，主動式基金就有機會打敗不景氣，連加掛槓桿操作的正2 ETF都望塵莫及。

投資專家表示，大陸此次祭出救市三猛藥，除降準降息釋放流動性外，亦支持創設證券、基金、保險公司等通過資產質押再投入股票市場，僅限股票市場的資金高達人民幣5,000億元，另創設專項再貸款引導回購股票及大股東增持，貨幣、財政、股市三利多齊發，顯見大陸官方欲全力應對經濟放緩壓力，決心實現今年經濟成長5%的目標。

投資專家指出，大陸大水精灌的刺激政策，吸引外資迴流，全球基金對大陸股票的低配倉位可能已經觸底，此波反彈尚未結束。市場預期，大陸10月下旬人大常委會、12月的中央經濟工作會議可能再祭出新一輪重大財政刺激措施，逢拉回就是分批進場的好機會，可趁勢佈局優質的大中華主動式基金，參與長線的政策紅利。

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。