政策利多助攻 陸股長線可期

大陸消費換新政策落地，有望進一步強化補庫的持續性，進而帶動陸企盈利持續轉佳。圖／本報資料照片

陸三中全會改革方向

大陸宏觀持續疲弱，但工業企業利潤已開始出現好轉，且工業企業補庫趨勢延續，後續大規模設備更新和消費換新政策落地，有望進一步強化補庫的持續性，進而帶動企業盈利持續轉佳，投信法人建議，陸股可長線佈局。

臺新中國精選中小基金經理人遊欣穎表示，在7月22日大陸央行下調OMO利率及LPR利率後，居民的房貸壓力有望緩和，後續可以關注存量房貸利率是否會適時跟進調整。另外，7月末政治局會議提出「加快專項債發行使用進度」，估財政進度加快對於經濟的支援效果還將進一步顯現。

當前政策信號逐步明朗，穩增長政策開始加碼，隨着政策持續推出，預期大陸高頻經濟數據有望好轉，帶動陸股信心回升。類股關注政策受惠族羣的出海題材、高分紅，及科技創新應用的AI與機器人。

中信中國高股息基金經理人葉鬆炫指出，大陸近期陸續推出房產提振政策，再加上先前傳出考慮免除大陸內地的個人投資者申購港股的股利稅，若政策成功出籠，後續將有望爲大陸經濟持續帶來複蘇，且目前估值較其他主要市場有優勢，有助資金流向港股投資，可望帶動陸港股後市表現。

第一金中國世紀基金經理人張帆認爲，公用事業是長期看好類股，相關產業正經歷政策性修復行情，此外，看好環保、美容護理及食品飲料等產業，需求帶動銷售成長，價格也呈現上揚趨勢，投資前景與收益相對具備成長潛力，由於個別產業處於不同景氣循環，加上大陸市場波動幅度較大，建議採取定期定額，挑選產業、個股投資爲宜。

富蘭克林證券投顧分析，大陸官方目前的施政方針，主要以促進高科技與先進製造業發展作爲提高生產力與維持成長動能的方式，並透過技術創新來提升價值鏈使大陸能抵禦美國的貿易限制，不過單憑製造業與出口並無法支撐廣泛的經濟復甦，仍然需要透過更強而有力的財政措施來擺脫大陸市場持續的通縮擔憂、房地產市場疲軟、低迷的消費信心、債務過高等結構性問題，方有助提振經濟與企業獲利前景。