政策牛肉上桌 將成A股推進力

大陸國務院總理李克強做政府工作報告，是兩會的重頭戲。圖爲先前兩會時李克強進行報告。（新華社）

大陸全國兩會將各在3月4日、5日登場，展望A股兩會行情，投顧專家觀察往年在「兩會」前都有行情支撐表現不俗，產業版塊表現則需重點觀察「兩會」期間是否有針對「十四五」戰略新興產業如生技、新能源、高端裝備、綠色環保等提出更具體的「政策牛肉」，例如稍早公佈部分政策的電動車就漲過一波。整體觀察除「兩會」利多外，3月還有拜登政府提振措施陸續出爐，研判5月前兩岸股市表現應屬不錯。

大陸銀河證券日前也發佈研究報告指出，觀察較長週期，近5年「兩會」期間的A股市場上漲機率達60%，滬指、深證成指平均漲幅爲0.24%和0.31%；看好「科技創新」成爲今年「兩會」關鍵字，研判國防軍工、科創板、晶片、汽車、新基建等主題相繼迎來利多。

具體看到表現較強的概念主要是「大科技+大金融」，並結合「十四五」規畫的重點行業，預計今年陸續會推出「十四五」戰略方向的大量政策，同時看好促進大陸內循環的國產替代、高端製造、節能環保、大消費等領域。

臺新投顧總經理李鎮宇指出，今年「兩會」的關鍵重點就在「十四五」與「內循環」，從股市角度來看，之前已提出許多規畫發展方向，包含第三代半導體，以及戰略性新興產業，最近比較有些政策細節出來的像是電動車，也已經帶動一波相關板塊起漲。

李鎮宇指出，「兩會」預計將幫「十四五」規畫進行更多細節詳述與背書，在電動車之外的戰略性新興產業，例如航天航太、生技、新能源、高端裝備、綠色環保等，當有更多具體政策或配套，發佈後可預期進一步帶動另一波上漲。

另在內循環主題方面，李鎮宇認爲，根據過去國際貨幣基金（IMF）統計，全球每凡有「大疫」過後，會發現貧富差距再拉大，從這點觀察A股也恐會延伸到消費端上，會讓消費傾向更趨於兩極化，像是過年大陸海南免稅店的消費追捧熱潮，研判貴州茅臺等高端消費品個股會繼續往上走，反過來另個方向則是如主打平價的電商平臺拼多多。

整體觀察，李鎮宇表示，從「兩會」結束釋出政策利多，再到3月中美國拜登政府會推出新救助方案等陸續出爐，認爲在5月之前表現兩岸股市表現應該都還不錯。