鄭眼看盤丨A股大陽反包，北向大買

繼週三調整後，週四A股即迅速反攻，截至收盤，上證綜指漲1.94%至3015.17點，恰好將週三跌幅完全收回；深綜指漲3.36%，創業板綜指漲4.08%，科創50指數漲4.68%，北證50指數漲3.41%。全A總成交額爲10624億元，顯著少於週三的13712億元。

A股調整很大程度上與些有關量化交易的市場消息相關，管理層明顯是十分重視的，所以很快就做出迴應。

證監會週三晚間表示：DMA業務平穩降槓桿有助於市場風險防控，有利於市場的平穩健康運行。下一步，證監會將對DMA等場外衍生品業務繼續強化監管、完善制度，指導行業控制好業務規模和槓桿，嚴厲打擊違法違規行爲，維護市場平穩運行。可能並非巧合的是，週三晚間，中金所宣佈該交易所“最近禁止上海維萬在12個月內開設股指期貨頭寸，並沒收違法所得逾人民幣890萬元”。

個人覺得，管理層所說的“降槓桿有助於市場風險防控、有利於市場的平穩健康運行”是關鍵詞，其餘內容都是基於這個立場而順理成章的事，且個人相信未來多半還會有更多的“抑槓桿”舉措。

週三絕大多數個股上漲，半導體板塊表現十分強勁。半導體板塊上漲應部分得益於國際半導體產業協會（SEMI）與Tech Insights合作發佈的一則報告，該報告稱：去年第四季度電子產品銷售額同比增1%，爲2022年下半年以來首次增長，並預計2024年同比增3%。上述增長數字提示了“拐點”，所以利好作用仍很明顯。此外，北方華創及拓荊科技均發佈了較好的業績預告，似乎呼應了前一則消息，所以半導體板塊得到進一步助力。

氫能源相關個股表現也極好，許多相關個股漲停，該板塊上漲主要與近期氫能源行業相關的一些利好消息較多相關。氫能技術障礙較大，但概念上較現有的新能源項目更吸引人，極易誘發熱衷題材炒作的資金參與，故相關個股短期內便極易大漲。

除半導體及氫能板塊外，人形機器人、衛星導航、船舶、通信等板塊表現也相對較好。下跌個股較少，煤炭、銀行、保險等高股息權重股表現相對稍弱。

北向資金大幅淨買入166.04億元，爲7個月以來最大單日淨流入。在週三A股回調時，北向資金便已表現出積極姿態，這或暗示A股在境外資金眼中的吸引力正在顯著加強。

經週四這麼一漲後，市場有效突破3000點大關的時機可能更成熟了，因週三與週四反差極大的波動可能已使獲利盤得到某種程度上的清洗，這樣未來A股再往上或許就會輕鬆些。操作方面，建議投資者應繼續以持股爲主，且應繼續忽略短期波動。

週五上午投資者應緊盯2月份首個經濟數據，這就是2月中國製造業及非製造業採購經理人指數（PMI）。上述PMI是個先行指標，應該能較好地提示未來經濟走向。