智慧經營／臺新創投總經理林宇聲 培養投資想像力

臺新創投總經理林宇聲。記者盧宏奇／攝影

人工智慧（AI）來勢洶洶，不僅可以取代人力，未來甚至可能統治世界，臺新創投總經理林宇聲指出，AI透過歷史資料演算出結果，但創投業是投資未知新趨勢，且「典範轉移」案例難用以往經驗評估，因此不易被AI取代。

多元佈局 創造獲利

針對臺灣創投產業近年發展，身兼創投公會副理事長的林宇聲分析，2010年投資資訊科技（IT）產業佔比65%，生技僅13%，但2020年IT比重已降至30%，生技則躍升至24%，由以往「科技島」，至綠能、文創等開始獲得資金青睞，愈趨多元化。

他引述創投公會統計，雖然臺灣創投有逾半資金來自金融業，受到主管機關嚴格監管，且面臨董事會或股東壓力，但投資種子期、初創期比重由2010年的3%、12%，至2020年已增至9%、19%，合計快達三成比重，逐漸朝典型創投模式發展。

臺新創投近年績效亮眼，中華徵信所調查顯示，臺新創投2022年在國內前5,000大企業經營績效綜合指標排名第二，綜合得分達96.91分，僅次長榮海運，優於臺積電等知名企業；純創投業來看，營收、獲利成長幅度都高居冠軍。

臺新創投2022年甫進入《天下雜誌》快速成長100強榜單就名列第二， 2019至2021年營收復合成長率達188.15%，僅次於森崴能源；2023年獲《天下雜誌》調查爲金融業最會賺錢公司，獲利率達97.56%。

林宇聲表示，創投業特性是投資一段時間後，才能看到實際績效，若進一步拉長期間來看，臺新創投在2011年資本額僅8億元，但截至今年9月，已明顯擴增至92億元，且大部分來自盈餘轉增資，經營成績單有目共睹。

擁有經濟、法律、資管等學位，並曾擔任過國會助理、產業分析師，學經歷相當多元的林宇聲，引述論語「君子不器」說明，創投是看「新的東西」，不易用過去的成功經驗評估，即使AI很厲害，未來可能大幅影響人類世界，但其崛起對創投業衝擊有限。

跳脫框架 靈活思考

林宇聲認爲，人類智慧（HI）仍有溫暖、得失、冒險等三大優勢，不易被AI取代，舉例來說，他先前剛裝好心臟支架後，計劃去泳渡日月潭，雖然醫生如AI一樣評估可能會有風險，但在做足準備後終究挑戰成功，「這不是莽撞，而是冒險」。

「從新石器時代到青銅器時代，並不是石頭用完，而是出現更好的工具，才改變生活方式」。林宇聲表示，如同知名管理學大師彼得杜拉克（Peter Drucker）名言：「想預測未來，最好的方式就是去創造未來」。

他回顧當初還是菜鳥分析師時，被分配到「最沒人要看」的電子股上中下游，資深分析師則負責研究最夯的金融股或資產股，但若干年後風水輪流轉，臺積電甚至最高漲至600多元。因此，林宇聲建議想進創投業的新鮮人，要好好培養投資的想像力。

至於想投入新創的新鮮人，林宇聲則以莊子《內篇．齊物論》中，惠施抱怨葫蘆「大而無用」的故事爲例，新創不一定要天外飛來一筆，只要用新方法解決舊問題就可，即跳脫原先思考框架，達到既創新又逆向思考的目的。

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