直擊華爾街｜對話國際投資大師吉姆·羅傑斯：堅持投資真正瞭解的東西，在別人悲觀時尋找機會

21世紀經濟報道記者 周蕊 紐約報道

當前，全球市場正面臨通貨膨脹高企、地緣政治局勢持續演變以及科技迅猛發展帶來的衝擊。對於投資者來說，在複雜多變的大環境中，把握好金融世界的變化趨勢與其中的風險和機遇至關重要。

那麼，眼下全球市場的投資機會在哪裡？哪些潛在風險需要警惕？美聯儲貨幣政策將對全球經濟產生什麼影響？在由南方財經全媒體集團指導，《21世紀經濟報道》主辦、浦發銀行聯合主辦的“2024資產管理年會”期間，《21世紀經濟報道》記者獨家對話了美國著名投資大師吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）。

“資產管理年會”始於2008年，已經連續舉辦十六屆， 是國內資管行業最具影響力的盛事之一。羅傑斯以投資商品期貨聞名，有“商品大王”之稱，曾與索羅斯共同創立量子基金。此次獨家對話中，羅傑斯就全球市場趨勢、美聯儲政策影響、中國市場投資等話題分享了自己的獨到見解。

大選前後美國經濟或出現問題

直擊華爾街：你如何看待美聯儲的利率政策？它對美國和全球經濟有哪些影響？你年初接受我們節目採訪時，市場普遍認爲美聯儲今年會開始大幅降息。然而直到年中，美聯儲都還沒有任何動作。

Jim Rogers：最近幾年美國經濟與股市經歷了一段較長的安穩時期，這是自2009年以來最長的一次。而且這個勢頭看起來還能持續，就像政客們所說：“不用擔心，我們再也不會有問題了。”但我認爲，我們其實正處在這個安穩時期的最後幾個月。我看到一些令人擔憂的跡象：利率上升了，通脹上升了，問題似乎正在醞釀。不過，我還沒有開始做空。

直擊華爾街：你認爲未來幾年美國經濟面臨的主要挑戰和機遇是什麼？

Jim Rogers：未來幾年？我們還是先說說未來幾周的情況吧。接下來的幾周或幾個月，我們很可能會遇到非常嚴重的問題，因爲，目前美國債務高企，從世界歷史來看已經是最高水平。我認爲，美國未來一兩年內面臨嚴重的經濟和股市問題，而且這將持續較長時間，因爲現在的債務太沉重了。不過，每次美國經濟遇到重大挫折後，情況最終總會逐漸變好，我們都能夠重新開始。我希望這次也能和過去的歷史一樣。

直擊華爾街：那你估計這個問題什麼時候會爆發，你能想到一個時間線嗎？

Jim Rogers：我可能無法提供準確時間線，但我認爲大概到今年年底，可能在總統大選前後，美國經濟會開始出問題，進而影響全球市場。

直擊華爾街：你認爲美聯儲會很快開始降息嗎？市場普遍預測到2024年底會有一到兩次降息。

Jim Rogers：我覺得很可能會有，尤其是當環境開始出問題了。但央行就知道印錢、降息，好像這是他們僅有的應對方法。這些措施會起作用嗎？不會。可能短期內會有效，但現在的問題嚴重性過大了，要想解決問題，這點方法可不夠。

直擊華爾街：基於全球經濟形勢、區域發展以及產業供應鏈的變化，你認爲未來最有前景的投資機會在哪個區域？投資者應該注意哪些潛在的風險？

Jim Rogers：主要的風險在於現在一切都看起來十分繁榮，並且繁榮了很長的時間了。我當然喜歡大家都開心賺錢的時光，但我經歷了足夠多，我知道當每個人都開心的時候，往往意味着很快會有人不開心。區域方面，烏茲別克斯坦可能是個值得關注的地方。全球大多數市場都創下了新高或者表現較爲強勁。當每個人都做得很好的時候，反而是應該擔心的時候。我並不喜歡這樣，但我對歷史的瞭解足以讓我知道應居安思危。

直擊華爾街：你曾表示，世界上最好的投資機會在中國。作爲最早開始進入中國的國際投資者之一，你認爲目前中國市場上哪些資產對你最具吸引力？

Jim Rogers：根據我的經驗，當某個地方出現問題時，你需要看看哪些部分受損最嚴重。而經濟中受損最重的部分，正是我尋找投資機會的地方。房地產問題確實比較嚴重，也導致了娛樂、旅遊等領域受挫。這些行業表現都不太好。但我還會繼續尋找投資機會，雖然目前還沒有找到什麼機會。部分原因可能是因爲我懶惰。我依然希望我能在中國找到更多的投資機會，特別是在市場低迷時，總是會帶來機會。

堅持投資真正瞭解的東西

直擊華爾街：我們節目的很多觀衆是中國的機構投資者，你對他們有什麼建議嗎？

Jim Rogers：我的主要建議是看看哪些東西跌得最厲害，其中是否有好的投資機會。我知道，你們的父母們大概率教過你們應該“低買高賣”。我想告訴機構投資者們的是，看看那些低估值的東西，看看那些跌幅最大的東西，也許那裡會有機會。

直擊華爾街：然而，現在每個人都在談論一些處於高位的東西，尤其是科技行業。當今世界科技創新發展迅速中，哪些進步將對經濟和社會產生最深遠影響？

Jim Rogers：這是很有見地的觀察。是的，現在每個人都在追逐熱門的科技領域。如果你擅長這個，那就去做吧，你可能會賺很多錢，其中一些企業會成長迅速。但是，人工智能將改變我們所知道的一切，就像當年電力被髮明後，很多人突然失去了工作，但電力深刻改變了世界。AI也會像這樣改變世界，改變我們生活的每一個方面。如果你知道AI領域哪家公司最好，那你肯定會獲得巨大回報。

直擊華爾街：鑑於你50年來豐富的投資經驗和傳奇般決策，你最滿意的投資是什麼？

Jim Rogers：我做出過最令人興奮的投資是生了兩個孩子，也就是我的兩個女兒。其實我之前一直反對要孩子，覺得要孩子就是極大浪費自己的金錢和時間，我當年甚至爲有孩子的人感到遺憾。然而在60歲時，我有了第一個孩子，隨後，我意識到自己錯了，並且錯了很多年。現在，我做過的最好投資決策就是要了孩子。順便說一句，我知道在亞洲許多人認爲男孩更好，但我認爲女孩比男孩好得多。

直擊華爾街：在你成功的投資中，是否有一個恆定的投資理念、邏輯或方法？

Jim Rogers：這句話我會重複一百次：你應該只投資於你自己非常瞭解的東西。不要隨便聽信別人在電視上或互聯網上說的話，包括股票經紀人的話。再比如，當你星期六晚上去酒吧，很多人會給你“內幕消息”，我的忠告是請永遠不要投資這些“內幕消息”。最佳的投資建議就是遠離“內幕消息”，只投資於你自己非常瞭解的東西。

直擊華爾街：現在很多人對經濟前景感到悲觀。對此，你有什麼想對他們說的嗎？

Jim Rogers：我從閱讀和自己個人經驗中學到了一些東西：當所有人都悲觀時，你應該看看是否能找到一些好的機會。悲觀的人越多，你就會發現越多的機會。當然，你必須小心，必須堅持投資你真正瞭解的東西。當所有人都樂觀時，情況其實並不那麼美好。相反，當所有人都悲觀時，這對投資者來說是個好機會。

出品：南方財經全媒體集團

欄目策劃：於曉娜

欄目統籌：向秀芳

出鏡記者：周蕊

翻譯&製作：周蕊 段伊航（實習生）

設計：林軍明 廖苑妮