智聯 今年獲利雙位數成長可期

宏碁（2353）旗下資訊系統整合服務商智聯服務（6751），今年以來營收表現雖受疫情影響、較去年同期走滑約一成，不過看好下半年科技產業客戶在系統軟體優化專案，及廠房產系統需求提升，帶動智聯服務毛利率穩站高檔，法人樂估全年獲利表現將有兩位數年增幅。

今年上半年受惠來自半導體大廠加碼採購資訊硬體設備帶動下，智聯服務前兩季營收明顯增溫，下半年則因科技業客戶在外包專案派遣人力需求增溫，推升非硬體銷售業務比重，拉擡毛利率穩站高水位，獲利能力亦進一步提升。

依智聯服務銷售產品營收來看，系統整合業務營收比重約佔80～85％，軟硬體售後服務營收比重約15～20％。至於客戶羣中，半導體產業佔比約八成左右，金融產業則約佔一成，另政府公家機關、教育單位等客羣業務則佔個位數比重。

累計智聯服務今年前11個月營收8.64億元，較去年同期減少10.11％，其中，前三季毛利率達14.5％以上，稅後淨利0.24億元、年增逾14％，EPS 2.11元。

法人預估，智聯服務第四季營收表現約與第三季持平，同時在外包人力業務持續增溫下，拉昇獲利能力有明顯季增，單季營益率及稅後淨利皆將較第三季回溫，預期全年度營收將落於9～10億元，稅後淨利以年增二～三成幅度、突破3千萬元大關。

展望明年，智聯服務在積極擴展目前比重僅10％以下的金融產業客戶外，亦已鎖定搶進中南部許多傳產製造業的隱形冠軍，預計將在明年後進一步挹注智聯服務營運成長動能。