製鞋族羣新股王降臨 法人初評來億-KY喊買

隨奧運腳步接近,市場開始將部分注意力放到製鞋族羣,不過,因資金輪動相當迅速,製鞋相關個股股價表現並不算激情,來億-KY掛牌蜜月行情強勢啓動後,資金是否關照同族羣的豐泰、寶成等,也是後續焦點之一。

來億-KY爲Adidas與HOKA前五大與第二大供應商,Adidas是來億-KY最大客戶,佔比約55%~60%,除爲Oringinal系列鞋款的主要代工廠商,代工佔比逾5成。近期由韓團Blackpink、Baby Monster代言旗下產品,帶動Original鞋款與整體營運明顯轉佳,其中,熱門鞋款成長將大於集團鞋類成長,來億-KY即爲此類鞋款主要製造廠;再者,HOKA受惠開發鞋款增加與取得市佔,法人估今年營收貢獻倍增,營收比重來到27%。

國泰證期指出,來億-KY旗下Adidas、HOKA、Converse三大客戶今年皆將擴增產能因應訂單需求,預估在產能擴張下,三大客戶2024年分別成長高個位數、逾120%、低個位數,帶動整體營收成長達21%。來億-KY在越南產能佔比約9成,2025年有印尼億泉廠整年貢獻,加計越南舊廠區擴產,估產能年增幅度近2成。

法人推估,來億-KY每股稅後純益(EPS)近年迎接爆發性增長,從2023年的5.53元,跳躍性成長到今、明年的14.36元與19.07元。