重磅政策指引！大數據會成爲下一輪行情主升方向嗎？

大數據板塊近期催化不斷：（1）11月20日，網信辦提出了全球數據跨境流動合作倡議，旨在平衡技術創新與安全、經濟發展與個人隱私保護的關係。倡議強調各國應秉持開放、包容、安全、合作、非歧視的原則，推動數據跨境流動規則形成共識。（2）11月19日，國家數據局召開民營企業座談會，會上強調將會同相關部門推動優化營商環境，加快建設全國一體化數據市場。（3）11月21日，2024世界互聯網大會烏鎮峰會中國—東盟信息港論壇將在浙江烏鎮舉行。論壇以“共建數字絲路 共享數字未來”爲主題，旨在推動中國與東盟國家共建網絡空間命運共同體、共創數字經濟合作新發展、共贏數字絲綢之路新未來。

大數據行業邏輯

1、需求側：大模型迭代，數據需求呈現指數級增長

大數據板塊涵蓋了從數據收集、存儲、處理、隨着AI大模型的快速涌現和迭代、模型性能的提升，訓練和推理持續擴張，數據量呈現爆炸式增長，帶動算力需求呈現出指數級增長趨勢，大數據作用日益凸顯。海通證券指出，以OpenAI爲例，訓練一次1750億參數的GPT-3大約需要的算力約爲3640PFlops-day，共使用了1024塊A100（GPU）訓練了34天。而GPT-4參數量達到了GPT-3的500倍，使用約2-3萬張A100，訓練1個月左右時間。隨着模型繼續迭代，算力需求只會越來越大。根據國際數據公司（IDC）預計，數據中心GPU市場預計將從2022年的103億美元增長至2027年的654億美元，CAGR達到44.55%，這一增長趨勢爲大數據板塊帶來了巨大的市場需求和發展機遇。

2、供給側：大數據有望成爲下一輪人工智能大行情聚焦方向

目前全球的人工智能競賽中，核心競爭力主要有兩點：算力、數據。我國數據自主可控，加上並表與需求提升的確定性，合理的估值水平，有望成爲下一波人工智能大行情的聚焦方向。

我國大數據產業鏈完備，上游是基礎支撐層，主要包括網絡設備、計算機設備、存儲設備等硬件供應；大數據行業中游則是數據要素，立足海量數據資源，圍繞各類應用與市場需求，提供輔助性服務，包括數據交易、數據資產管理、數據採集、數據加工分析、數據安全；大數據行業下游屬於應用領域，隨着大數據研究技術水平的不斷提升，我國大數據已廣泛應用於政務、工業、金融、交通、電信和空間地理等行業。ChatGPT就是去年爆發的大數據應用，引領了全球科技巨頭的大模型軍備競賽。隨着未來更多優秀應用落地，有望持續刺激大數據板塊表現。

3、政策端：政策催化下，大數據行業有望加速發展

政策是大數據行業發展的重要驅動力。近年來，我國高度重視大數據產業發展，出臺了一系列政策措施，推動大數據產業的高質量發展。11月20日，網信辦提出了全球數據跨境流動合作倡議，這一倡議的提出，不僅體現了中國在全球數據治理中的積極參與態度，也爲國際社會提供了一個重要的合作框架。在全球經濟日益互聯的背景下，數據跨境流動已成爲不可逆轉的趨勢。通過建立統一的數據流動規則，可以有效減少跨國企業在數據傳輸過程中的法律風險和合規成本，促進全球數字經濟的健康發展。這對於大數據企業來說，意味着更廣闊的國際市場和更多的商業機會。

相關基金

大數據ETF（159739）中高風險 R4

跟蹤指數：雲計算（930851.CSI）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。