中國互聯網,集體告別青春期
2024年是中國全功能接入國際互聯網的30週年。1994年,中國開通首條64K的國際專線,實現了與國際互聯網的全功能連接,成爲國際互聯網的第77個成員。
每一段歷史都有其特殊性和迷人之處,尤其對於1994年至2024年的中國互聯網產業。過去的30年,是"互聯網連接一切的時代",是"熱錢燃燒的歲月",是"一切產業都值得用互聯網思維重做一遍的時代"。
它是中國互聯網的大海航時代,是一段長達三十年的青春期故事。
在這個青春期尾巴上的最後幾年,幾乎所有中國互聯網公司都不得不意識到,互聯網行業不可能對所有的傳統產業發起"降維打擊",必須對傳統保持足夠的謙卑和敬畏。
互聯網連接一切的時代遠沒有結束,但是"互聯網連接一切"的居高臨下式的強勢思維是時候收斂收斂了。
認清自己的邊界,坦然面對,並謹慎地繼續尋找新大陸,既是告別熱血、草莽、激進的青春期,也不失爲一種面對現實的英雄主義。
斷腕與收縮:巨頭們的必修課
阿里巴巴立志"讓天下沒有難做的生意",但連着兩個月,它自己做了兩筆虧本的買賣。
2025年的第一天,阿里發佈公告,宣佈以最高約131.38億港元的金額,將旗下子公司及新零售基金持有的高鑫零售78.7%的股權全部出售給德弘資本。
以此計算,此次交易的價格相當於每股1.75港元。而5年前阿里巴巴斥資280億港元增持高鑫零售時,每股價格大約是8.1港元。公告稱,此次出售帶來的股東損失約爲131.77億元人民幣。
另一筆虧本買賣發生在2024年12月底。阿里宣佈將全部出售所持約99%的銀泰股權,所得款項總額約74億元,遠低於當初接手這家公司時所花的費用。公告稱,這筆交易讓阿里錄得虧損約93億元人民幣。
但這不光是一件算賬的事。此時可能並非資產變現的良機,但阿里需要儘快通過剝離非核心資產收回現金和精力。銀泰和高鑫零售不是最先被割捨的,可能也不會是最後一個。
早在2023年,阿里對旗下各項業務進行優先級梳理時,戰略就已經變得清晰:電商、雲計算+AI獲得聚焦、專注、高強度投入,非核心業務則需要斷舍離。2024年前三個季度,阿里完成了17億美元的非核心資產出售。
斷腕、收縮、聚焦核心業務,是互聯網巨頭們2024年的共同課題。
2024年,京東多次減持永輝超市,並在9月將所持8.3%的永輝超市股份賣給了名創優品,每股2.35元,遠低於京東入股永輝時每股9元的價格。
也是在這一年,曾被美團CEO王興視爲"必贏之戰"的美團優選,始終未能走鉅額虧損的困境,屢屢傳出撤城、裁員的消息。2024年的最後一天,美團旗下微信社羣團購業務"團買買"正式停止運營。更早之前的2023年3月,美團宣佈放棄自營打車業務,全面轉向聚合模式。
被戲稱爲"宇宙廠"的字節跳動,在近兩年陸續對在線教育業務、遊戲業務朝夕光年和VR業務Pico進行了大規模收縮。2023年5月,抖音旗下房產業務"幸福裡"退出線下交易市場,僅聚焦線上運營。
認清自己的能力和邊界,然後及時止損、想辦法甩掉包袱——順風順水多年的互聯網巨頭們,開始學着面對成長過程中必上的一課。
擴張與冒險:互聯網的大航海時代
在機遇俯拾皆是的互聯網大航海時代,藍海看起來一望無際,人人相信自己無所不能。
以電商起家的阿里,順理成章地將目光投向風頭正勁的"新零售"概念。
2014年和2015年,阿里分別入股併成爲銀泰和蘇寧的第二大股東。2017年,阿里以224億港元收購高鑫零售36.16%的股份。次年,銀泰完成私有化,阿里的持股比例進一步提高。再加上盒馬,從商超、百貨到生鮮專營,阿里用"鈔能力"滲透進了"線上+線下"的幾乎每一個角落。
彼時,被譽爲零售業"陸戰之王"的大潤發董事長黃明端信心滿滿地表示,將和阿里巴巴一起塑造"新零售時代"。時任阿里董事長張勇則稱,"大潤發因阿里而不同,阿里因大潤發而不同"。
也是在那幾年,馬化騰提出了"互聯網+"的概念,將其精髓歸納爲"開放協作,跨界融合"。他在一次演講中引用張小龍的說法稱,"微信是一個森林,而不是一座宮殿",並認爲企業正逐漸變成無邊界的開放組織。
京東於2015年入股永輝超市。美團則以烜赫一時的無邊界打法,試圖打造一個將本地生活方方面面囊括其中的龐大商業版圖。被"大力出奇跡"的幻夢籠罩的字節,更是接連出擊,向各個賽道的頭部玩家發起招式凌厲的進攻。
那時,人們似乎相信遍地都是新物種,互聯網必將"連接一切",改造一切,每一次擴張都是打破邊界、突破想象力天花板的嘗試。
然而,攤子鋪得太大,再多的錢和流量也會變得稀薄。
舉個例子,從2019年到2023年的五年間,美團新業務的經營虧損額超過千億。類似這種用老業務利潤來支撐新業務探索的邏輯,開始面臨資本市場的質疑和挑戰。
花真金白銀趟過一條條走不通的路之後,痛定思痛的巨頭們也終於開始意識到,互聯網思維不是隨便"賦能"到哪裡,都可以化腐朽爲神奇的。
據IT桔子和公開數據,2021年,成爲了騰訊在過去10年裡投資最頻繁的一年:全年對外投資事件共300起。而後投資速度顯著放緩:2022全年投資事件95起,2023年縮減至40起。
仍在尋找新大陸,但謹慎了
如果說10年前那段揮金如土、熱血沸騰、夢想觸手可及的歲月,是互聯網公司們鮮衣怒馬的青春期,那流量見頂、紅利稀薄的當下,便是不得不直面無奈現實的中年期。
以BAT爲代表的第一批互聯網巨頭,大多成立於2000年前後的互聯網浪潮中。到2024年,百度24歲,立志於要做一家能活102年的好公司的阿里巴巴25歲,騰訊和京東都是26歲。
而在移動互聯網流量最兇猛的時代成長出來的下一代新貴,字節和快手分別是12歲和13歲,拼多多則是9年。
在增量市場時代,無邊界的概念無往不利。但在10年後的今天,形勢已然改變。
據央視市場研究(CTR)發佈的報告,截至2024年6月,中國移動網民規模爲11億,近半年增速僅0.7%。2024年1-6月,移動互聯網累計流量1604億GB,同比增長12.6%,增速明顯放緩;用戶人均單日使用時長271.2分鐘,人均單次使用64次,分別同比減少7.7%和6.5%。
高增長的故事很難再講下去了,互聯網巨頭們不得不重新審視過往策略,放慢擴張的腳步,重拾對利潤的追尋。
2024年第三季度,營收規模近千億的美團和拼多多,分別實現了124%和61%的淨利潤同比增長;京東雖然營收只同比微增5.1%,但淨利潤同比增長了47.8%;騰訊歸屬股東的淨利潤同比提升了47%,遠高於同期8%的營收增速。阿里雖然在同一時期(2025財年第一財季)歸母淨利潤同比減少了29.31%,但降幅遠低於前兩個季度。
它們還在尋找新大陸,只不過是以更謹慎、戰略更聚焦的方式,把錢和精力花在刀刃上。
2024年上半年,阿里在AI基礎設施上的資本支出達到230億元,並斥資超百億,集齊了對國內AI初創企業"五小虎"的投資。據浙商證券報告,字節2024年在AI上的資本開支高達800億元,預計2025年這一數字將翻倍。
這也是諸多全球科技巨頭的選擇。
過去兩年間,蘋果放棄了水面下潛行數年的智能汽車研發"泰坦計劃",收購了數十家人工智能初創企業,將資源集中於AI研發。谷歌砍掉了衆多非核心的硬軟件業務,在2023年下半年宣佈將資源重點轉移到"最重要產品"——Gemini系列人工智能模型的開發上;亞馬遜則關閉了兒童智能硬件Glow、健身手環Halo、商用機器人Astro等多項業務,同樣斥巨資於AI研發;Meta也宣佈將更多關注AI技術的商業化應用。
放棄不一定是件壞事。如本文開篇所述:認清自己的邊界,坦然面對,並謹慎地繼續尋找新大陸,既是告別熱血、草莽、激進的青春期,也不失爲一種面對現實的英雄主義。
下一個時代,勝負尚未可知。