中國零售老大,換人了|零售新起點①

斑馬消費 徐霽

零售老大終易主,從蘇寧易購變成了沃爾瑪。中國連鎖零售40年,外資企業首次登頂。

代表了傳統業態的蘇寧,因何衰落?家樂福可以告訴你答案。沃爾瑪憑什麼逆勢突圍?這個秘訣,由山姆會員商店來提供。

中國連鎖零售的未來在哪裡?連鎖百強榜中的盒馬、美宜佳、胖東來,以及鳴鳴很忙、百果園、鍋圈,都能給你啓發。

連鎖風雲40年

中國連鎖江湖,40年風雲變幻。

1981年,廣州友誼商店自選超級商場開業;3年後,李嘉誠旗下的港資百佳超市開始在內地開店;也是在這一年,華潤超市在香港設立,後來它合併了萬科旗下的萬佳連鎖,更名爲華潤萬家。

1987年,黃光裕在北京珠市口開了第一家國美(00493.HK);同年,肯德基進入中國市場,首家餐廳就開在旁邊不遠處的前門。

經過幾年的醞釀,中國市場的連鎖氛圍逐漸形成。

1990年,張近東兄弟在南京創立蘇寧(002024.SZ);廣東東莞虎門鎮誕生了內地第一家超市,美佳超級市場。次年,聯華超市在上海創立。

僅僅幾年時間,各大連鎖業態在中國市場百花齊放。不過,其中最熱鬧的,還是連鎖超市。畢竟,家電、家居都是節點性的消費,超市,纔是日常。

1995年前後,終於迎來了中國連鎖江湖的第一次高潮。

前一年,系統學博士張文中留洋歸來,爲了推廣自己設計的收銀系統,開了一家樣板超市。沒想到,物美的生意好得一塌糊塗,張博士陰差陽錯進入連鎖零售行業。

當時,《財富》雜誌將物美比喻爲“中國沃爾瑪”:“如果你想看一下零售業的未來,那麼你可以省下遠道造訪沃爾瑪的時間,只需給自己買一張去北京的機票,看看物美。”

1995年,經多年籌備,家樂福在北京開出了第一家中國門店。李彬蘭離開萬佳連鎖,在深圳創立新一佳——新的一家萬佳。第一家家家悅(603708.SH)在山東威海開業;高中沒畢業、當過兵、做過啤酒代理的張軒鬆,在福州創立永輝超市;食品業務員王填在家鄉湖南湘潭開出了第一家步步高(002251.SZ),後來它們成爲中國連鎖超市中的民營代表。

隨後便是中國連鎖行業十餘年的黃金時代,沃爾瑪、麥德龍等外資巨頭爭相進入,國資聯華、百聯、中百(000759.SZ)等藉助本地優勢坐大,民營巨頭們依託運營優勢快速躍升。

想要了解中國連鎖行業的發展脈絡,看一下中國連鎖經營協會每年發佈的《中國連鎖百強榜》就行了。

2001年,這個榜單透露了濃重的草莽氣息,那是連鎖百強的起始階段。超市佔據了榜單的大半壁江山,很多人難以想象,那個時代的連鎖百強中,居然有好幾家“X客隆”。當年,聯華超市(00980.HK)、北京華聯、上海農工商超市,三超霸榜。

隨着中國加入WTO,外資加速佈局中國市場,趕上了中國消費市場崛起的絕佳時機。到2011年,大潤發、家樂福、百勝中國、沃爾瑪也進入連鎖百強榜的TOP10,頭部位置也易主給了百聯、蘇寧和國美。

後來的10年,超市業態整體衰落,但民營選手異軍突起;垂直連鎖玩家國美、蘇寧,完成家電零售市場的全國化、形成南北對立後,接力稱王。自此,連鎖榜單,少有新故事。

零售老大換人

如今,中國連鎖百強榜,二十幾年來最大的變化發生了。

近日,《2023年中國連鎖TOP100》發佈,沃爾瑪成爲老大。這是零售百強榜發佈以來,第一次由外資企業折桂。

1996年進入中國市場後,沃爾瑪一直被同爲外資的大潤發和家樂福壓着打。直到收購好又多後,沃爾瑪才實現升格。近幾年,隨着永輝、大潤發、華潤萬家的止步不前,沃爾瑪被推到了超市老大的寶座上。

其實,沃爾瑪超市的業務也不太行,這幾年動不動就傳出關店的消息,甚至,一度傳言要將門店賣給物美。好在,沃爾瑪早已孵化出新業態,山姆會員商店。

山姆在上世紀90年代便開始佈局中國市場。2018年之前,它是中國市場市場唯一一家堅持付費會員制的商超。

近年,隨着中國連鎖超市行業會員制消費興起,山姆加大拓店力度,目前已在北京、上海、深圳等一二線城市開出至少37家門店,甚至形成一種山姆式的生活方式。

通過歷年連鎖百強榜可以看出,近幾年沃爾瑪整體也呈現門店收縮趨勢,2019年巔峰442家,如今只有365家,但這兩年的銷售收入卻從800億元提升至1200億元。山姆會員商店對沃爾瑪超市的取代,非常明顯。

被沃爾瑪擠下寶座的,正是連續霸榜8年、先後十餘次問鼎連鎖零售老大的蘇寧——而且,這不是一個簡單的蘇寧,而是合併了另一家連鎖十強家樂福的超極巨無霸。

從南京寧海路上的一家小店,蘇寧短短几年時間便發展成爲區域內首屈一指的家電連鎖小巨頭。進入新世紀後,國美、蘇寧開展家電連鎖併購大戰,更爲兇猛的國美領跑數年;直到黃光裕身陷囹圄,蘇寧才實現超越。

鼎盛時期,蘇寧幾萬家門店,業態囊括家電3C、母嬰、超市、百貨、生鮮等,成爲規模最大的全零售巨頭。

同時,蘇寧“撒錢式”佈局生態,先後投資努比亞手機、蘇寧消費金融、8天在線、天天快遞、辣媽幫、萬達商業等,還在2019年收購了家樂福中國的控制權。

然而,蘇寧無法實現業務盈利的頑疾,一直得不到解決。收購龐然大物家樂福,問題加速暴露,最終引發流動性危機。

雖然,在江蘇國資和阿里巴巴的斡旋下,蘇寧已經度過了最難的時候,業務在緩緩恢復,也不得不接受規模大幅收縮的結局。

根據連鎖百強榜,2023年蘇寧門店12027家,略有增長,但銷售規模940.9億元,同比下降了15.5%,直接從榜首滑落至第三。

蘇寧身後的其他本土品牌,也沒好到哪裡去。永輝超市、大潤發、物美、華潤萬家,仍在榜單前列,但規模下滑和業績壓力一直未能解除。更落寞的,是過去的TOP級選手國美、紅星美凱龍(601828.SH)、步步高等,已徹底從百強榜單上消失。

創新纔會有光

所有業務壓力的根源,還是在於業務模式本身。

本土連鎖頭部品牌幾乎萬馬齊喑,多家巨頭直接原地消失,40年來第一次將老大寶座拱手讓與外資品牌,根本原因在於,缺乏模式創新。無論連鎖超市,還是家居、家電、醫藥連鎖,大多仍然沿用三四十年前的商業模式。

所以,資本市場對傳統零售的信心降到了冰點。以本土超市老大永輝爲例,賬上貨幣資金+理財產品合計超百億元,今年一季度營業收入216.65億元、淨利潤7.36億元,而且一直也在探索新業務,最新市值才只有250多億元。

反觀外資品牌們,逐步走出傳統,在兩個層面取得跨越:要麼極致產品和服務,如山姆會員商店、開市客(Costco);要麼極致效率,就像近年連鎖百強榜中整體表現不錯的便利店們,羅森、711、全家。

他們也曾經歷過中國連鎖零售的至暗時刻。只是,他們先經歷低谷,也先穿越週期。

中國連鎖行業的破局之路,也藏在這份今年出現巨大變化的連鎖百強榜單中。

近年猛攻下沉市場的美宜佳,2023年門店數量接近3.4萬家,同比增長12.8%,銷售規模541.9億元,同比增長20.1%,第一次進入連鎖百強TOP10。

美宜佳並非等閒之輩,而是孕育自內地第一家超市美佳超級市場。如今,這家老牌超市經過數輪迭代,早已不是那個毫不起眼的街邊小店了,而是開發了鮮食便利店等多種業態,堪稱“便利店中的蜜雪冰城”。

更值得一提的是胖東來,首次上榜,自帶光環。去年只有門店13家,銷售規模超百億元。創始人於東來曾對外透露,2023年胖東來利潤3、4個億。

胖東來成爲“中國版開市客”,沒有什麼秘密可言。區域性、極致服務、供應鏈、價格優勢、員工共建機制。但說起來容易,做起來難。

如今,胖東來正在通過幫扶步步高和永輝超市(601933.HK),將其模式精髓和供應鏈對外複製。放在前幾年,步步高創始人王填無論如何都想不到,自己要靠“東來哥”拉一把。

除此之外,各類專業連鎖的崛起,量販零食、火鍋食材、水果連鎖等業態,都在搶超市、百貨的飯碗。鳴鳴很忙、鍋圈、百果園、鮮豐水果等,均在連鎖百強榜單中佔據一席之地。

它們,就像一束束光,照亮了中國連鎖零售的長夜。