中際旭創：800G和400G光模塊需求旺盛，沒有砍單或推遲發貨的情況

光模塊龍頭中際旭創稱800G和400G光模塊需求旺盛，1.6T光模塊預計四季度交付。

8月5日，中際旭創股份有限公司（中際旭創 ，300308）披露的投資者關係活動記錄表顯示，目前800G和400G光模塊需求仍然非常旺盛，主要源自AI數據中心需求。一些重點客戶近期還有加單或催貨的情況。客戶針對1.6T光模塊的需求進度沒有變化，公司已按計劃給客戶送測，預計第四季度開始交付、明年陸續上量。

中際旭創介紹，總體來看，下游客戶需求旺盛，目前沒有砍單或推遲發貨、需求計劃削弱的情況發生，整個行業景氣度仍然高漲。

據悉，中際旭創股份有限公司是一家專業的高速光模塊解決方案提供商，集高端光通信收發模塊的研發、設計、封裝、測試和銷售於一體的技術創新型企業。

對於上游核心物料端是否有短缺的情況，中際旭創稱，由於今年以來行業需求增長較快，且會持續到明年，整個行業面臨一些關鍵物料的緊張，公司會做好提前規劃和備貨，保障生產，“今年下半年的訂單已陸續收到，且目前已與客戶協商好明年的供應交付計劃，包括價格、每月出貨量等。 ”

同時，有投資人提問：市場近期對AI投資回報率的問題討論激烈，反映了投資者對雲廠商長期的資本開支和需求會有擔憂，公司在與海外科技巨頭交流的時候，他們對光模塊或者是AI的中長期開支和需求是怎麼看的?

中際旭創迴應道，客戶通常不交流資本開支的情況，主要溝通產品方面的需求，比如明年的需求指引和每月訂單情況，所以公司瞭解到明年以太網對800G/400G需求強勁；其次，客戶對硅光方案很感興趣；第三， 客戶技術迭代需求明確，1.6T會在2025年到2026年持續上量。

中際旭創表示，根據和客戶的溝通可以感受到，隨着AI數據中心帶寬需求持續增長，所需光模塊從400G升級到800G再到1.6T，技術路線清晰，重點客戶對AI發展有信心，願意持續投入且資本開支充足，光模塊中長期需求明確。

公開資料顯示，光模塊是光纖通信系統中核心器件之一，它的功能是實現光電信號的相互轉化。800G光模塊是一種具有800Gbps(千兆比特每秒)傳輸速率的光模塊。因爲人工智能等技術興起，使得光模塊需求迅猛增長。光模塊目前主要應用市場包括數通市場、電信市場和新興市場。

7月14日中際旭創發佈2024年半年度業績預告，預計2024年上半年歸母淨利潤21.5億元至25億元，同比增長250.3%-307.33%；扣非淨利潤預計21億元至24.5億元，同比增長260.13%-320.15%。

業績變動原因，一是報告期內，得益於800G/400G等高端產品出貨比重的快速增長，產品結構持續優化，公司營業收入和淨利潤同比得到大幅提升。二是報告期內，公司對限制性股票激勵計劃、員工持股計劃等事項確認股權激勵費用，導致歸屬於上市公司股東的淨利潤減少約9100萬元。三是報告期內，公司發生政府補助、投資收益等非經常性損益事項增加歸屬於上市公司股東的淨利潤約2600萬元，對報告期的業績產生一定的正向影響。

據大智慧VIP，截至5日收盤，中際旭創跌7.45%，報110.12元/股，總市值1235億元。